分析：达证券

目标价：2.1令吉

最新进展

柔佛珍（JOHOTIN，7167，主板消费股）在2020首半财年的业绩，受到行动管控令影响而下滑，但次季的业绩已经明显回升，净利按季上扬61.1%，至1040万令吉。

而在墨西哥联营的工厂，预料将在今年12月或明年初，开始商业化生产。

行家建议

在和柔佛珍管理层视讯会议后，我们了解到该公司会强化生产能力，以满足在2020财年下半年的订单。

柔佛珍的主要客户是餐厅、咖啡厅和家庭消费者，这些客户群在管控令后，都迎来强劲复苏。

柔佛珍的乳制产品，目前有1个月半的积压订单，管理层预料将在下半年提高生产。

我们相信该公司2020下半年的盈利将是强劲的，全年盈利料可略高于我们估计的4070万令吉。

柔佛珍在墨西哥的联营公司，之前因为入境限制，导致关键工程师无法入境墨西哥安装机器。

如今，该公司已经透过视讯会议，指导当地工程师成功安装了乳制品的生产线。

因此，该联营公司预料在11月投入牛奶生产，这可让柔佛珍在美洲市场占据一席之地。

总的来说，我们维持“买入”评级，及2.10令吉的目标价，并看好柔佛珍的扩充所带来的发展前景。