分析：达证券

目标价：4.70令吉

最新进展

大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）2021财年次季，净利按年增长38.18%，至13亿8438万令吉或每股7.13仙，并宣布派息每股7.5仙。

次季营业额稍微增加3.85%，至49亿2147万7000令吉；上财年次季报47亿3916万5000令吉，净利达10亿183万5000令吉。

行家建议

大众银行的业绩整体符合我们和市场的预期，首半年净利有29.14亿令吉，年化股本回报率有12.9%，高于去年的11.2%。

今年首半年，大众银行的贷款增长保持在5.2%的健康水平；其中房贷增长7.9%、车贷增3.2%、本地中小企业贷款增长4.6%。

隔夜政策利率今年料维持稳定，也让大众银行净利息赚幅从去年的1.95%，走高至2.27%，助长了收益。

不过冠病疫情下的商业环境依然不稳定，截至7月31日，大众银行共23%本地贷款申请了延缓还贷；该银行也因此再加注了5.95亿令吉的贷款损失准备金，让其信贷成本提升至34个基点。

市道欠佳也让该银行管理层，将贷款增长预测从4%，调降至3%；我们也依据管理层最新的业绩目标，稍微调降盈利预测。

鉴于经商环境风险也在提高，我们将大众银行的目标价调降30仙，至4.70令吉；但重申“买入”评级。