分析：大马投行研究

目标价：67仙

最新进展

安吉雅（AJIYA，7609，主板工业股）出价3447万7740令吉，向森那美产业（SIMEPROP，5288，主板产业股）旗下森那美产业（汝来）私人有限公司，收购两片位于森美兰沙都的土地。

这两片工业地分别占地29万1852，与39万7702平方尺；两片土地皆属于永久地契，售价分别是1459万2600令吉，与1988万5140令吉。

这项收购计划，估计可在2年内完成。

行家建议

根据森那美产业2020年报，上述地皮账面价值每平方尺为7.59令吉，因此，约3450万令吉或每平方尺50令吉的售价，将可带来2200万令吉净利。

交易估计在2年内完成，因此，将使2023财年的核心净利增加6%。

在我们看来，售价可是公平的，主要是调查显示该区较小面积的地皮报价，是每平方尺55令吉。

我们认为该公司会将所得，用于扩大地库或偿还债务，虽然仅能把净负债率压低1个百分点至25%。

另外，我们正面看待公司以理想的赚幅，脱售大马宏愿谷（MVV）地皮的策略；而当地的汉密尔顿工业项目，自今年6月推出以来，在本财年次季的认购率已超过80%。

另外，该公司不会受到繁荣税影响，主要是子公司的税前盈利都未达征税门槛。

综上所述，我们维持“守住”评级，和67仙目标价。