分析：兴业投行研究

目标价：3.55令吉

最新进展

尽管可能获得捷运第三路线（MRT3）的合约，会比早前来得小，不过，金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）预计将在地下隧道工程中受益。

如果与马矿业（MMCCORP，2194，主板交通与物流股）共同联营的MMC-Gamuda，在各持50%不变的情况下，预计潜在合约将为金务大贡献约53亿令吉。

行家建议

若按照2018年的初始计划，MRT3有超过80%路线将在地下运行，不过，在去年4月，该路线的地下隧道部分被认定仅约40%，因此合约价值可能降低至110亿令吉。

尽管如此，有关合约仍有助提升金务大现有104亿令吉的订单。

至于槟岛南部填海计划，现在的前景似乎有些不明朗，而最新消息显示，槟州政府将在下月初重新向环境局提交环境影响评估（EIA）报告。

目前，尚不确定环评报告是否会鉴于该对渔民生计和环境的影响，而无法及时获得批准。

我们认为，自2021年杪以来，金务大的主要利好消息已被消化，而这些都与海外项目如澳洲政府颁发的土木工程和MRT3合约前景有关。

同时，槟岛填海计划的不确定性，可能会限制该股的上涨空间。

综合以上，我们维持今明后财年预测，和3.55令吉目标价，但评级从原先的“短线买入”，下调至“中和”。