分析：兴业投行研究

目标价：6.49令吉

最新进展：

云升控股（YINSON，7293，主板能源股）2022财年末季，净利按年下跌3%至6500万令吉，但仍宣布派息每股2仙。

同时，末季营业额营业额录得7亿4100万令吉，按年跌40.58%。

全年来看，该公司营业额按年走低25.61%，至36亿700万令吉；但多赚27.3%，净利录得4亿100万令吉或每股37.6仙。

行家建议：

云升控股2022财年末季核心盈利为7500万令吉，而全年核心净利为3.12亿令吉，符合我们预期，分别占我们和市场全年预测的96%和83%。

管理层表示，在供应紧张之际，全球浮式生产储卸油轮（FPSO）需求依然强劲，并待续收到潜在客户询问，我们认为，这让承包商有更大的议价能力。

该公司的Anna Nery FPSO项目，目前已完成约90%，虽然不确定是否会受到中国封锁的影响，但预计该FPSO明年首季运营。

目前，该集团对六个项目感兴趣，四个在安哥拉，一个在苏里南，另一个在越南。一旦云升正式获得三个新项目，预计明后财年盈利增长将强劲。

至于再生能源领域，云升的目标是在今年底前，获得3吉瓦（GW）的项目，并在2028年前在5到7个市场扩大运营组合5GW至10GW。

我们将今明财年盈利预测下调10%至13%，因为融资成本较高，目标价从7.18令吉，下修至6.49令吉，但维持”买入“评级。