分析：达证券

目标价：1.79令吉

最新进展：

堡发资源（POHUAT，7088，主板消费股）2022财年第三季，净利年涨64.20%，至2204万4000令吉.

当季营业额则报1亿6652万4000令吉，按年增长9.2%。

首9个月来看，公司营收累计录得5亿3582万8000令吉，年增6.81%；净赚按年飙升69.14%，至6047万6000令吉。

行家建议：

在除去400万令吉外汇受益后，堡发资源首9个月核心净利5650万令吉，仍超出预期，达至我们与市场全年预测，分别为86.3%和90.6%。

这得益于大马业务的表现高于预期，其中税前净利在较高生产力和低基础效应下，暴涨近10倍至4090万令吉。

另外，越南业务则受对美国出货量下跌的影响，税前净利下挫13.9%至3320万令吉。

我们预计2022财年大马厂房的利用率，将从92%升至96%，同时下调原料成本。

最后我们上调2022财年财测13.5%，且维持2023和2024财年的预测。

由于家具进口商的库存积压，公司管理层认为，北美销量订单将有所放缓。

尽管美元走强，将可支撑公司的盈利，然而持续的高通胀环境，我们预见，美国市场的销量订单将进一步疲弱。

综上所述，我们维持“买入”的投资评级，和1.79令吉的目标价。