分析：马银行投行研究

目标价：1.03令吉

最新进展：

MyEG（MYEG，0138，主板科技股）2023财年首季净利按年大涨25.18%，至1亿593万6000令吉。

营业额也按年增7.08%，至1亿7322万4000令吉。

行家建议：

由于赚幅超出预期和陆路交通局（JPJ）相关业务的稳定，让首季净利超出我们与市场预期，分别占全年预测29%和28%。

得益于我国致力解决劳工短缺问题，让外籍劳工的工作匹配增加，公司的移民相关业务也因此增长。

另外，尽管交通部年初引入了电子路税和线上驾驶执照的选项，但由于实施比较循序渐进，公司的交通服务业务仍相对稳定。

再加上少了赚幅较低的医疗保健相关业务，推动首季除息税折旧摊销前盈利（EBITDA）赚幅扩大至71.5%，相比去年首季62.0%。

我们将EBITDA赚幅预测，从62至63%提高到67至68%后，2023至2025财年预测也分别上修8、11和12%。

我们预计，移民业务的良好表现将持续下去，再加上新的跨境区块链解决方案将带来更高收入，相信可缓冲交通业务受电子化影响走弱的影响。

由于近期股价疲软，为其提供了更大的上行空间，因此我们上调目标价至1.03令吉，同时，评级也升至“买入”。