分析：达证券

目标价：2.40令吉

最新进展：

杨忠礼电力（YTLPOWR，6742，主板公用事业股）在截至6月杪的末季，净赚增长1.74倍，至11亿3021万8000令吉；营收报70亿8782万4000令吉，增幅56.24%。

全年累计净利起36.92%，录得20亿2195万9000令吉；营收则增22.96%，合计报218亿9352万9000令吉。

行家建议：

杨忠礼电力2023财年核心盈利达21亿令吉，大幅超出我们与市场的预期，分别占全年预测339%和158%。

这主要归功于新加坡子公司杨忠礼西拉雅能源（Power Seraya）的贡献高于预期。

我们提高西拉雅能源的零售赚幅的预测，并将杨忠礼电力2024和2025财年净利预测，分别上调至28.8亿和29.5亿令吉。

随着提高盈利预测，我们也将目标价格，从原本的92仙，上调至2.40令吉，维持“买入”评级。

展望方面，我们对电力业务的盈利能够在未来几个季度持续保持乐观，因为已经在疫情期间，以较低的价格锁定了天然气的成本。

此外，国家能源转型路线让该集团向新加坡出口再生能源，进一步推高净利。