南洋行家论股

【行家论股】西港控股 货柜运输量创新高

Tan KW
Publish date: Fri, 10 Nov 2023, 10:39 PM
Tan KW
0 444,184
南洋行家论股

分析:MIDF投资研究

目标价:4.00令吉

最新进展:

西港控股(WPRTS,5246,主板交通与物流股)货柜处理收入增长,在2023财政年第3季(截至9月底)净赚1亿9500万令吉,按年上涨29.66%。

西港控股第3季营收为5亿4231万令吉,按年升4.18%。

在今年首9个月,西港控股累积净赚5亿7335万令吉,按年起23.42%,而营业额按年微升3.23%,至15亿9786万令吉。

 

行家建议:

西港控股当季核心净利报1亿945万令吉,首9个月核心净利报5亿6840万令吉,超越我们与市场的预测,分别达全年预测的83%与79%。

第三季的货柜运输量创下新高,达115万个标准箱。转运货柜运量也按年增3.9%,空箱定位也趋于正常,按年增2%。

由于仓储费用趋于平稳,货柜的营收远远落于运量的增长。不过,燃料成本下滑,融资开销降低以及税务减免,当季赚幅表现亮眼。

随着亚洲内的贸易不断增长,大马内资外资持续涌入,我们认为货柜运量将保持坚挺。西港2号的扩张计划将在第三季得到批准,同时在末季尾签署特许经营协议。

由于间接成本与油价成本减少,赚幅将会改善,因此我们上修2023财年至2025财年的净利预测,分别上调10%,13%与8%。

综合以上,维持“买入”评级,目标价上调至4.00令吉。

 

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】西港控股-货柜运输量创新高

Related Stocks
Discussions
Be the first to like this. Showing 0 of 0 comments

Post a Comment