分析：丰隆投行研究

目标价：64仙

最新进展：

由于销售低迷加上赚幅收窄，成功食品（BJFOOD，5196，主板消费股）2024财年首季净利按年下挫45.16%，至1902万7000令吉，但仍宣布派发每股0.44仙的股息。

首季营业额下跌1.60%，至2亿7853万4000令吉。

展望未来，该公司将会继续把重心放在成本优化，以及市场策略方面。

行家建议：

成功食品2024财年首季净利达1900万令吉，低于我们与市场的预期，分别占全年预测的20%和18%。

这主要是因为通胀压力和不利的外汇因素，导致成本高于预期，也使除息税摊销折旧前盈利（EBITDA）赚幅下降了6.4个百分点。

虽然市场环境充满挑战，但公司的营收按季上涨2%，归功于新开设的星巴克门店为营收做出积极贡献。

尽管该公司努力优化成本，但我们认为，由于过半饮料成本以美元计价，不利的外汇形势让营运前景充满挑战。

管理层预计，以巴冲突带来的挑战将阻碍营收增长。因此，我们将明后财年的净利预测，分别下调​8%和9%。

好在云顶开设的巴黎贝甜（Paris Baguette），目前表现符合预期。

综合以上，我们下调目标价至64仙，但重申“守住”评级。