南洋行家论股

【行家论股】成功食品 马币疲软成本高涨

Tan KW
Publish date: Thu, 16 Nov 2023, 07:45 PM
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南洋行家论股

分析:丰隆投行研究

目标价:64仙

最新进展:

由于销售低迷加上赚幅收窄,成功食品(BJFOOD,5196,主板消费股)2024财年首季净利按年下挫45.16%,至1902万7000令吉,但仍宣布派发每股0.44仙的股息。

首季营业额下跌1.60%,至2亿7853万4000令吉。

展望未来,该公司将会继续把重心放在成本优化,以及市场策略方面。

 

行家建议:

成功食品2024财年首季净利达1900万令吉,低于我们与市场的预期,分别占全年预测的20%和18%。

这主要是因为通胀压力和不利的外汇因素,导致成本高于预期,也使除息税摊销折旧前盈利(EBITDA)赚幅下降了6.4个百分点。

虽然市场环境充满挑战,但公司的营收按季上涨2%,归功于新开设的星巴克门店为营收做出积极贡献。

尽管该公司努力优化成本,但我们认为,由于过半饮料成本以美元计价,不利的外汇形势让营运前景充满挑战。

管理层预计,以巴冲突带来的挑战将阻碍营收增长。因此,我们将明后财年的净利预测,分别下调​8%和9%。

好在云顶开设的巴黎贝甜(Paris Baguette),目前表现符合预期。

综合以上,我们下调目标价至64仙,但重申“守住”评级。

 

 

 

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