分析：马银行投行研究

目标价：4.75令吉

最新进展：

大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）2024财年次季净利按年上涨10.1%，至4亿6978万令吉，并宣布派息每股6仙。

次季营业额则录得11亿2369万令吉，按年下滑4.5%。

首半年来看，该行累积净赚8亿4815万令吉，按年上扬1.3%；累积营业额则为23亿2558万令吉，按年微跌0.15%。

行家建议:

大马银行2024财年首半年核心净利为8亿2200万令吉，超出我们的预期，但仅符合市场预测，达全年预计的49%。

鉴于净利表现高于预期，我们将该行今明后财年净利预测，分别上涨4%至5%。

随着上半年业绩表现出炉，该行管理层对全年的几项关键指标数据做出微调。

其中，2024财年的贷款增长，从原先订下的4至5%，如今调低至3至4%。

不过，较为积极的是，该行的一级资本充足率（CET1）持续提高，目前处于舒适的12.7%水平。

值得注意的是，该行已就1MDB事件达成和解，并向内陆税收局申请税收减免。

一旦减免数额获得确认，相信该行的CET1比例，将提高约40个基点，至13.1%，届时，股息派发或有所提升。

综合以上，我们将大马银行的评级，从“守住”提升至“买入”，目标价也从4.20令吉，提高至4.75令吉。