南洋行家论股

【行家论股】大马银行资本充足率续提高

Tan KW
Publish date: Thu, 23 Nov 2023, 08:25 PM
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南洋行家论股

分析:马银行投行研究

目标价:4.75令吉

最新进展:

大马银行(AMBANK,1015,主板金融股)2024财年次季净利按年上涨10.1%,至4亿6978万令吉,并宣布派息每股6仙。

次季营业额则录得11亿2369万令吉,按年下滑4.5%。

首半年来看,该行累积净赚8亿4815万令吉,按年上扬1.3%;累积营业额则为23亿2558万令吉,按年微跌0.15%。

 

行家建议:

大马银行2024财年首半年核心净利为8亿2200万令吉,超出我们的预期,但仅符合市场预测,达全年预计的49%。

鉴于净利表现高于预期,我们将该行今明后财年净利预测,分别上涨4%至5%。

随着上半年业绩表现出炉,该行管理层对全年的几项关键指标数据做出微调。

其中,2024财年的贷款增长,从原先订下的4至5%,如今调低至3至4%。

不过,较为积极的是,该行的一级资本充足率(CET1)持续提高,目前处于舒适的12.7%水平。

值得注意的是,该行已就1MDB事件达成和解,并向内陆税收局申请税收减免。

一旦减免数额获得确认,相信该行的CET1比例,将提高约40个基点,至13.1%,届时,股息派发或有所提升。

综合以上,我们将大马银行的评级,从“守住”提升至“买入”,目标价也从4.20令吉,提高至4.75令吉。

 

 

 

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