南洋行家论股

【行家论股】震科 订单前景稳健

Tan KW
Publish date: Wed, 07 Feb 2024, 07:01 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:联昌国际投行研究

目标价:3.60令吉

最新进展:

我们与震科(GENETEC,0104,主板科技股)管理层会面后得知,当前订单部强劲,在来临的12个月至15个月内,唯一的电动车客户贡献4.75亿令吉订单,以及自唯一汽车客户贡献1.4亿令吉订单。

 

行家建议:

我们注意到,该公司已转向更大型的汽车工程,电动车客户的项目价值也在走高。

至于汽车客户,震科正寻找机会获得电子控制单元和再生制动生产线有关的工作岗位,鉴于与客户的合作记录,我们乐观认为,震科能获得这些工作机会。

另外,我们从管理层得知,大马来临1-2年内的电池储存系统(BESS)的招标量约在2300兆。

我们认为,该公司应该是沙巴能源公司和国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业股)最新新能源项目的强劲先行者,该项目的平均售价大概在每1兆瓦100万令吉左右。

该公司采用成本加成机制,较低的定价也会促使新能源能获得更广泛的采用,为产能销售带来更大的上升空间。

该公司的财年结算从2024年3月推迟到2024年6月,因此,我们将2024年的每股平均价上调16.5%。同时,订单前景稳健也让我我们维持电动车营收在2024年至2026年,每年增长10%的预测。

我们下调今明后财年BESS的平均售价至90万至100万,不过,将产能销售提高至120/160兆瓦。

我们维持“增持”评级,目标价3.60令吉保持不变。

 

 

 

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