分析：丰隆投行研究

目标价：2.99令吉

最新进展：

UWC公司（UWC，5292，主板科技股）2024财年次季（截至1月底）净利报480万令吉，按年大挫74.84%。当季营业额则按年跌33.5%，至6112万令吉。

首半年来看，该公司净利报915万令吉，按年跌81.06%，营收则下滑42.09%，报1亿658万令吉。

行家建议：

我们认为，基于受半导体领域下行影响，UWC公司还没有脱离困境。

UWC公司现财年次季核心净利为400万令吉，年跌85%；上半年累积核心净利只有500万令吉，年挫90%。

公司表现比预期差，只占我们和市场全年盈利预测的8%和6%。

此外，公司也没有争取到新订单，订单额按季持平在1亿2000万令吉，当中，半导体前端订单占15%。

因此，我们下调公司2024和2025财年的盈利预测，各别24%和16%。

尽管如此，UWC公司仍抱以乐观态度看待业务前景，并表示已出现复苏迹象。

该公司也正扩张前端半导体制造业务和电动车项目，预计今年12月前完成在峇都加湾工业园第二阶段项目。

同时，公司旗下的电动车电池测试型号已开始投产，且预计下半年将新增两款型号。

综上所述，我们维持“守住”评级，目标价从3.24令吉，下调至2.99令吉，以反映盈利下滑前景。