分析:银河国际证券
目标价:6.50令吉
最新进展:
金务大(GAMUDA,5398,主板建筑股)2024财年次季(截至1月底),净利同比增长7.3%,至2亿880万令吉。
次季营业额录33亿3079万令吉,同比大涨1.3倍。
行家建议:
2024财年上半年的核心净利达到3亿9000万令吉,分别达到我们与市场净利预测的38%与40%。鉴于下半年建筑进度改善,两个海外项目的认列,我们认为当前表现尚符合预期。
次季的产业盈利,同比增加33%至1亿300万令吉,未过账销售达67亿令吉。当前预售额达11亿7000万令吉,比预定的50亿目标低,若根据历史趋势,末季的预售与认列都会增加。
澳洲项目助建筑营收同比增47%至24亿令吉,由于缺少赚幅较高的MRT2项目,上半年赚幅下滑至5.8%。不过随着海外项目规模增大,平摊日常开销,赚幅预计在2025财年提振。
金务大有信心在2025财年获250亿令吉项目,即使MRT3项目延期,也能实现目标,我们认为,这包括100亿令吉的槟城捷运、沙巴盘婆罗大道1B阶段、与澳洲基建项目。
金务大认为当前大马数据中心布局还在初始阶段,有信心能获2个数据中心合约。我们认为,金务大高效的工业建筑系统(IBS)是该公司的优势。
综合以上,维持6.50令吉目标价,重申“增持”评级。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】金务大-明年可获250亿项目
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