南洋行家论股

【行家论股】大众银行 贷款增长强劲

Tan KW
Publish date: Wed, 22 May 2024, 06:12 AM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:联昌国际证券

目标价:4.80令吉

最新进展:

大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)2024财年首季净利同比下跌3.54%,至16亿5334万令吉。该行首季营业额则年起10.97%,至67亿9472万令吉。

根据文告,该行截至3月底的贷款总额年增6.3%,并且继续维持融资市场的主导地位。

行家建议:

大众银行2024财年首季盈利,只占我们和市场全年盈利的24.2%和23.5%。

尽管如此,该行首季增长虽较慢,但这是因为首季农历新年假期等因素,银行的工作日比其它季度来得短,往后几季的情况将有改善。

不过,当季的年贷款增长录得6.3%,超过我们(5.6%)和该行(5%至6%)的增长预测。

银行贷款增长,主要归功于车贷、非住宅抵押贷款,和中小企业的贷款所推动。

大众银行净利息赚幅(NIM)环比扩张6个百分点,至2.21%,2023财年末季NIM则录得2.15%,环比跌6个百分点。

此外,该行业维持2024财年关键绩效指标(KPI),当中股息派发率稳定在50%至60%以上,存款增长预计也和贷款增长同步。

整体而言,基于银行看好资产品质,加上国内贷款增长和稳定的股息派发率,我们维持“买入”评级以及4.80令吉的目标价。

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