分析：肯纳格投行研究

目标价：3.18令吉

最新进展：

凯辉国际（KEYFIELD，5321，主板能源股）2024财年次季净赚7004万令吉，同比飙涨132.22%，同时，营收同比上涨86.72%，至1亿9898万令吉，并派发每股3仙的股息。

在上半财年，凯辉国际在总共净赚1亿34万令吉，而营收同比扩大88.54%，至3亿537万令吉。

行家建议：

凯辉国际上半年核心净利达1亿30万令吉，超出我们预期，占全年预测的66.2%。

同比来看，上半年营收的激增，主要得益于部分船舶次季开始新租约，推高每日租船费率（DCR）同比增长约20%；船舶利用率提高至96.9%；以及第三方船舶收入增加。

同时，总赚幅也从去年同期的42.8%，提高到52.3%，进一步推动净利增长。

展望未来，我们认为每年次季与第三季正是岸外支援船（OSV）市场的旺季，预计公司的船舶利用率，接下来将保持强劲。

此外，由于供应紧张和客户需求不断增加，本地OSV的每日租船费率，预计继续上升。

我们调高了预测，将2024财年DCR从之前10.9万令吉，上修到12.03万令吉，而2025财年则增至13.03万令吉，相比原先12.85万令吉。

鉴于此，我们将这俩财年的净利预测，分别上调26%和4%，目标价也调高4%，至3.18令吉，并维持“超越大市”的评级。