分析:丰隆投行研究
目标价:3.49令吉
最新进展:
益纳利美昌(INARI,0166,主板科技股)面对外汇走势不利和营运成本扩大的冲击,2024财政年末季(截至6月底),净利,同比萎缩17.54%至5468万令吉。
该公司末季营收同比上涨11.50%,至3亿3311万令吉。
全年而论,该公司净赚3亿19万令吉,同比下滑7.21%,而营收同比增长9.21%,至14亿7875万令吉。
行家建议:
益纳利美昌2024财年核心净利报3亿30万令吉,符合我们的预期,但低于市场预期,仅达全年预测的89%。
年初至今,汇率走高,加上射频和光电业务板块加载量较高,让该公司营收走高,而较低税率加上财务收入增加,净利同比走高30%。
另外,该公司曾因为电网电力供应不稳导致损失,不过现已解决。同时,该公司正投资技术开发推动未来增长,短期内赚幅可能下滑。
该公司认为,随着AI功能手机推出,智能市场预计随AI增长持续扩张。当前技术环境以AI和贸易战关税为主导,加上国家战略支持,大马半导体行业有望迎来良好发展。
AI数据中心越发蓬勃,对高带宽网络光电子设备的需求也日益增长,该公司可从中受惠。
综合以上,我们调整明后财年的净利预测,即2025财年净利提升2%,2026财年净利下修3%。
维持”守住“评级,同时将目标价下调至3.49令吉,反映每股净利下调的影响。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】益纳利美昌-开发投资影响赚幅
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