分析：达证券

目标价：1.30令吉

最新进展：

Samaiden集团（SAMAIDEN，0223，主板工业股），联合日本中电工株式会社在马全资子公司，以49%比51%股权共组联营公司。

目前，在日本挂牌的中电工，已持有Samaiden的13.9%股权；如今再签订联营协议，共同投资太阳能光伏设施与服务。

行家建议：

我们获悉，Samaiden与中电工的联营公司，将探讨通过净能源计量（NEM）、自用概念（SELCO），为本地与日本跨国企业提供太阳能解决方案。

而且，目前正筹备的潜在项目涉及5兆瓦（MW）光伏容量。

目前调整财测仍言之过早，不过预估一套5兆瓦顶棚太阳能光伏项目，涉及1800至1900万令吉的资本支出。

根据持股比例，Samaiden需承担900至1000万令吉，对2024财年1亿2400万令吉净现金情况尚可负担。

假设内部收益率（PIRR）达中高个位数，电力采购协议为20年期，可为集团每股估值增加1仙左右，盈利年增1.4%。

我们预料，2026财年订单可达2024财年的1.8倍，即4亿500万令吉，两个财年后的营收料可翻倍。

企业绿色电力计划（CGPP）、第5大型太阳能项目（LSS5）得标项目，还有正筹备的30兆瓦再生能源项目，来临3个财年的经常性营收也板上钉钉了。

我们维持Samaiden“买入”的评级，以及1.30令吉的目标价。