分析：肯纳格投资研究

目标价：4.71令吉

最新进展：

双威建筑（SUNCON，5263，主板建筑股）周三接获2亿6500万令吉的“工程变更通知单”（Variation Order，简称VO），主要是柔佛士年纳（Sedenak）科技园JHBX1X0数据中心项目的改进工程。

行家建议：

这一合约让双威建筑在JHBX1X0项目的总合约价值从32亿令吉提升至35亿令吉。

回顾从前，双威建筑先是在2022年接获17亿令吉订单建设JHB1X0数据中心，随后在今年6月获得15亿令吉的NTP4工程追加合约，9月再获8200万令吉的VO。

这个数据中心的预期完工日期不变，维持2026年2月。

我们认为，这一合约让双威建筑年初至今的订单上攀39亿令吉，已接近管理层给出40亿令吉至50亿令吉，和我们预测的45亿令吉的目标。

双威建筑目前未完成订单量报78亿令吉。

我们了解，双威建筑目前正竞标4个数据中心项目，手上K2数据中心也有获VO的可能。

一般而言，数据中心建筑项目的赚幅是建筑项目内较高的，即5%-8%，我们预计双威建筑可从这些合约中获得7.5%赚幅。

维持2024财年与2025财年，分别获得45亿令吉和40亿令吉的订单目标，并根据2025财年22倍本益比，维持4.71令吉的目标价，重申”跟随大市”评级。