分析：兴业投行研究

目标价：81仙

最新进展：

MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）2024财年末季，净利同比飙涨2.97倍，至375万8000令吉。截至10月杪的当季营收录得2亿844万4000令吉，年增11.97%。

全年来看，MYNEWS控股累积净赚937万8000令吉，相比去年同期蒙亏了1070万4000令吉；营收同比走高10.13%，至8亿419万8000令吉。

行家建议：

我们认为，市场尚未完全反映出MYNEWS控股的复苏前景，预计其在2025财年能实现1.22倍的强劲增长。

管理层的目标，是积极开设80家到100家新分店，通过扩张计划来推动下财年增长，其中60%为Mynews门店、40%则为CU便利商店。

随着Mynews和CU便利商店的团队整合，公司的赚幅扩张预计可持续，从而增强其与供应商议价能力，并有效控制浪费。

由于门店扩张带来销售增长，我们预测2025财年的赚幅可达38%。

得益于食品供应和推出高品质产品，有效刺激市场消费，让市场份额稳步增长，从2024年初的8%，增至9%到10%。

它还计划在2025年1月推出CU应用程式，并将其与Mynews应用程式结合，进一步强化客户参与度。

WHSmith在2024财年末季表现最佳，预计在游客人数反弹推动下，该业务将继续改善。

整体而言，我们维持现有的盈利预测，因为在CU便利商店转盈、Mynews和WHSmith分店推动之下，料实现强劲增长。

与疫情前平均22.9倍本益比相比，其2025财年的18.2倍相对颇具吸引力，因此重申“买入”评级及81仙的目标价。