所謂最低組合評估率,即要求銀行在沒有任何證據顯示可能面對壞賬風險情況之下,提前為總貸款額撥出一筆撥備金,這不僅讓銀行以更謹慎方式計算其盈利,亦可降低潛在疑賬對銀行造成威脅。
換句話說,國行要求銀行將最低組合評估率設在1.2%,即銀行需提早為旗下貸款組合準備一筆佔總放貸額1.2%的撥備金,讓銀行提前為貸款素質惡化情況作準備。
國行今次出招,個人認為包含了2項重要的隱藏訊息;遺憾的是,這些隱藏訊息,幾乎均對銀行業不利。
首先,新政策暗示大馬家債高企問題依然是國行如今焦點所在,因在新措施下,許多組合評估率不足1.2%的銀行,將被迫動用更多資金填補相關缺口,加上銀行未來需為新貸款提供更多儲備金,新政策多少將影響銀行貸款成本和放貸能力,迫使銀行自動採取更嚴謹的放貸標準。
聯昌研究較早前報告顯示,那些現有組合評估率未達1.2%最低要求的本地銀行,合計料需耗資20億令吉來填補相關缺口,其中,大眾銀行(PBBANK,1295,主板金融組)受影響程度最大,預計需動用14億7千萬令吉才能滿足國行落實的新措施。
第二,是在升息週期即將重返大馬之際,銀行貸款素質可能面對惡化風險,因國家銀行選擇在銀行業壞賬率偏低之際落實上述新措施,而且選擇在2015年12月才生效,顯然非為應付眼前風險,更像是國行選擇以保守姿態應付未來資產素質可能惡化的風險。
綜合兩項訊息,正好應驗了目前環繞銀行業的數項主要風險,包括貸款成長動力受壓、成本走高和資產素質可能下滑,同時亦堅定分析員對銀行業盈利成長可能放緩的看法,影響銀行股投資情緒。
無論如何,新政策雖對市場情緒造成負面影響,卻也讓本地銀行業基礎更加穩固,畢竟在提前反映利空情況下,銀行業應變能力將進一步提昇,盈利亦將更加強韌。從保障銀行業長期成長角度出發,新措施,絕對利多於弊。(星洲日報/投資致富‧投資茶室:李三宇)