所謂最低組合評估率，即要求銀行在沒有任何證據顯示可能面對壞賬風險情況之下，提前為總貸款額撥出一筆撥備金，這不僅讓銀行以更謹慎方式計算其盈利，亦可降低潛在疑賬對銀行造成威脅。

換句話說，國行要求銀行將最低組合評估率設在1.2%，即銀行需提早為旗下貸款組合準備一筆佔總放貸額1.2%的撥備金，讓銀行提前為貸款素質惡化情況作準備。

國行今次出招，個人認為包含了2項重要的隱藏訊息；遺憾的是，這些隱藏訊息，幾乎均對銀行業不利。

首先，新政策暗示大馬家債高企問題依然是國行如今焦點所在，因在新措施下，許多組合評估率不足1.2%的銀行，將被迫動用更多資金填補相關缺口，加上銀行未來需為新貸款提供更多儲備金，新政策多少將影響銀行貸款成本和放貸能力，迫使銀行自動採取更嚴謹的放貸標準。

聯昌研究較早前報告顯示，那些現有組合評估率未達1.2%最低要求的本地銀行，合計料需耗資20億令吉來填補相關缺口，其中，大眾銀行（PBBANK，1295，主板金融組）受影響程度最大，預計需動用14億7千萬令吉才能滿足國行落實的新措施。

第二，是在升息週期即將重返大馬之際，銀行貸款素質可能面對惡化風險，因國家銀行選擇在銀行業壞賬率偏低之際落實上述新措施，而且選擇在2015年12月才生效，顯然非為應付眼前風險，更像是國行選擇以保守姿態應付未來資產素質可能惡化的風險。

綜合兩項訊息，正好應驗了目前環繞銀行業的數項主要風險，包括貸款成長動力受壓、成本走高和資產素質可能下滑，同時亦堅定分析員對銀行業盈利成長可能放緩的看法，影響銀行股投資情緒。

無論如何，新政策雖對市場情緒造成負面影響，卻也讓本地銀行業基礎更加穩固，畢竟在提前反映利空情況下，銀行業應變能力將進一步提昇，盈利亦將更加強韌。從保障銀行業長期成長角度出發，新措施，絕對利多於弊。（星洲日報／投資致富‧投資茶室：李三宇）