就在國家銀行（BNM）上週四宣佈升息0.25%的短短24小時後，本地銀行業龍頭馬來亞銀行（MAYBANK，1155，主板金融組）即迫不及待宣佈從本週三（16日）開始調高基本借貸率（BLR）0.25%，和定存利率“最多0.15%”。

這意味著，馬來亞銀行從本週三開始，收取民眾存款時需繳付額外0.15%利息，可是在放貸時卻可向貸款人徵收額外0.25%利息；一來一往，就比升息前多賺了0.1%的利息收入。

而且，馬來亞銀行敢在激烈市場競爭環境之下自告奮勇保留0.1%賺幅，則暗示了其他銀行料也會以相同方式升息；這0.1%差價，相信必然成為普遍現象。

普羅大眾當然怨聲載道了！畢竟，國行升息原就是加重民間負擔的一項政策，銀行未完全根據指標利率來調整存款和借貸利率，將0.1%的價差留作粉刷業績，等於是趁機把銀行面對的賺幅壓力轉嫁消費者，多少讓人感覺雪上加霜。

許多人不免要問：“允許每年淨賺數十億令吉盈利的銀行透過這樣的途徑來提昇賺幅，對一般民眾而言是否公平？”

以1千億令吉存款額計算，每節省0.1%存款成本，其餘條件維持不變，則意味銀行可節省1億令吉利息開銷（或存款人少賺了1億令吉的利息收入）。

其中差別在於，存款人合計失去1億令吉利息收入，整體影響並不明顯，因為這1億令吉需要分配給萬計民眾，人均損失輕微；但若集中反映在數家銀行股業績上，提振效果則會很明顯。

平心而論，本地銀行業近年來確實因激烈的同業競爭而面對不小的賺幅和資本需求壓力，導致盈利展望謹慎，而這也正是銀行股股價近年一直難有突破的主要原因。

而且，國行最後一次升息已經要追溯至3年前，這意味銀行股這些年即使面對賺幅壓力，也很難將額外壓力賺嫁給消費者（銀行業不像其他領域般可隨意調整產品售價來捍衛賺幅），國行今次升息正好替業者提供釋放這些年壓力的機會。

所以，若說這0.1%價差只是一次性調整，未來不至於再出現相同例子，儘管感覺上有欠公平，個人倒是覺得可以接受。

況且，由於各銀行仍為存款爭破頭，存戶常可發現一些回酬略高的促銷存款配套，足以忽視這0.1%的價差

。

比較起對一般民眾的影響，個人認為這0.1%價差所引發的更大憂慮反而是，國內銀行定存利率目前介於3至3.1%之間，意味即使在調高0.15%後，定存回酬其實與5月份的3.2%通膨率仍相去不遠，甚至稍微落後，侵蝕升息政策消滅當前負利率環境的功效。

有鑑於此，倘若通膨短期內再次走高，負利率隱憂勢必捲土重來；如此一來，國行在下半年二度升息的可能性，必然跟著提高。（星洲日報／焦點評析：李三宇）