（吉隆坡16日訊）馬屋業（MBSB，1171，主板金融組）因減值貸款撥備導致第三季淨利大挫，分析員表示，雖然在短期內馬屋業仍會受減值虧損影響，但合併案已使該公司有足夠的吸引力。

肯納格研究表示，在接下來的兩個季度內，減值虧損將持續拖累馬屋業表現，因而下砍2015及2016財政年業績預測26至28%，MIDF研究也分別砍26及24%。

在第三季內，馬屋業因減值貸款撥備導致9個月淨利大跌56%，只達市場全年預測的57%。

艾芬黃氏表示，若出去減值貸款撥備，馬屋業9個月淨利仍因營運成本高漲、基金類收入減少及非利率收入大挫而下跌9.9%。

除了業績不如意以外，9個月淨利息賺幅（NIM）也收窄50個基點、貸款成本增加1.7%、總減值貸款比例增加10個基點至7%，股本回酬（ROE）下跌至7.5%。

馬屋業管理層指出，為符合銀行業慣例，在第四季升息2016年，減值貸款將會持續走高。

此外，該公司董事部也表示在今年內將裁員，以整合成本。

雖然業績遜色，但艾芬黃氏表示，與Bank Mualamaat的合併計劃就有不少看頭。

該公司管理層表示，與Bank Mualamaat的合併計劃在進行中，預計在年尾就可宣佈好消息。

合併後資產料達620億

肯納格表示，若成事，合併後的馬屋業資產將會擁有620億令吉，超越回教銀行（BIMB，5258，主板金融組）。

此外，艾芬黃氏認為該公司放眼在5年內將公司貸款從目前的14%增加至30%可大量提昇資產，也有助於提昇盈利表現。

（星洲日報／財經‧報導：陳林德）