（吉隆坡14日訊）益納利美昌（INARI,0166,主板科技組）與旗下大客戶安華高科技（Avago）同步擴充設施，艾芬黃氏研究認為盈利驚喜或尾隨而至，看好益納利盈利表現將繼續領先半導體同儕。

不過，艾芬黃氏坦言在無線電頻率（RF）部門產能使用率幾乎爆滿之際，短期盈利成長或暫時放緩，因此預測益納利2015財政年上半年業績表現平緩，包括將在本月杪公佈的首季業績。

比較之下，艾芬黃氏相對看好益納利的2015年下半年業績，因投資2千600萬令吉的P13廠房設施將在明年首季正式投產，相信有助刺激下半年業績表現。

有鑑於此，艾芬黃氏直言不擔心8配1附加股計劃可能稀釋益納利每股盈利。

艾芬黃氏指出，由於業務擴張計劃來得合時，加上是Avago無線業務部門的最大承包商，益納利料崛起成Avago擴張業務的主要贏家，2015財政年業績可能藏有驚喜。

“短期而言，我們認為益納利盈利將保持在現有水平，直到2015財政年第二季以後，才會在P13廠房投產的帶動下重新轉強，且屆時該公司將可擺脫產能限制的糾纏，因新廠面積達16萬平方呎，遠勝目前位於檳島的10萬5千平方呎總面積。”

有鑑於此，艾芬黃氏重申益納利“買進”評級不變，目標價訂在3令吉80仙（附加股除權後將調低至3令吉38仙），相等於2015財政年16倍預估本益比。（星洲日報／財經‧報道：李三宇）