（吉隆坡24日訊）必達能源（PENERGY,5133,主板貿服組）營收與淨利雙雙成長，分析員上調財測，並認為油價大跌導致該公司估值下跌至被低估的水平。

因泛馬訂單延誤，因此分析員修正2014財政年財測，認為泛馬訂單貢獻將會反映在2015財政年。

興業研究因海事岸外支援業務訂單強勁，上調2014年財測10%，但維持2015年財測不變。大眾研究維持財測不變。

興業認為，該公司的核心淨利達分析員財測的85%，主要受惠於建築和運作（HUCC）及上部結構主要維修服務（TMM）。而製造、製造、供應和安裝業務蒙受420萬令吉虧損。

大眾研究說，該公司早前在沙巴獲得PCSB維修服務（TMM）項目，在今年7月4日開始營運，直至2018年結束，該筆營收預料將反映在2015財政年次季。該公司與泛馬油田尚有一艘工作船及駁船的訂單。現有的岸外支援船（OSV）已經全數使用。

該公司在KBM採油區每天可產量約2千萬桶，並在2015年可達到100%的產能。該筆營收預料將反映在2015財政年第三季。根據油田風險服務合約（RSC），該公司在過渡期內，不會因國際油價低迷而影響營收。

大眾將財測建立在國際油價定在每桶70美元。

興業表示，該公司2013年獲得PCSB為期5年的HUCC及TMM的合約工程，該筆合約總值25億令吉，預計11%的合約價值將兌現在公司2014財政年。至於RSC業務方面，已經開始運營，Kapal及Banang邊際油田，分別在2013年12月及今年7月開始取得產油。

最近油價大跌，拖累股價表現，必達能源這個月的本益比就被拖累下跌了20%，這該股目前被低估，吸引力浮現，因此上調評級至“超越大市”。

（星洲日報／財經‧報道：謝汪潮）