（吉隆坡27日訊）豐隆銀行（HLBANK，5819，主板金融組）2015財政年首9個月表現符預期，但分析員對盈利前景卻意見分歧，看好者相信淨利息賺益改善將提振未來季度表現，看淡者則憂慮淨利息賺益疲勢不減，下修今明兩年淨利目標。

MIDF研究表示，豐隆銀行2015財政年首9個月淨利表現符合預期，其中非利息收入（NOII）在財庫市場改善下，按年增長40.7%至2億3千500萬令吉，而貸款增長也加快至8.8%。

“但是，淨利息賺益仍萎縮0.06%至2.02%，因此在反映相關情況下，我們決定下調2016財政年淨利目標1.3%至22億9千萬令吉。”

安聯星展研究更是悲觀，下砍豐隆銀行2015和2016財政年淨利目標4%，因非利息收入雖開始復甦，仍難達到集團全年總收入25%目標，但料不會對資產品質帶來風險。

不過，聯昌研究預期豐隆銀行2015財政年第四季將按季增長，因第三季為傳統淡季，但按年增幅也料持續疲弱（5%或更低），主要是賺益壓縮。

肯納格研究維持豐隆銀行2015和2016財政年盈利目標21億9千700萬令吉和22億8千900萬令吉不變。

同時，豐隆銀行已向國家銀行提呈籌資計劃，現等候當局批准，安聯星展研究認為，集團和銀行現全面核心普通股權一級資本比率（fully-loaded CET1）為8.7%和7.7%，預見豐隆銀行將至少通過附加股籌資30億令吉。

另一方面，達證券指出，豐隆銀行在資訊科技和流動銀行業務發展領先同儕，結果也非常理想，其中活躍用戶、交易用戶、流動銀行用戶和金融轉賬數量分別年增26%、47%、530%和64%。

“同時，集團還在規劃諸多創新數碼銀行產品，管理層專注中產階級和年輕族群的策略將幫助豐隆銀行拓展新市場人口和解決擴張點，以及緩衝賺益等問題。”

整體來看，各大證券行對豐隆銀行前景看法參差，目標價也出現顯著差距，其中安聯星展研究最樂觀，預見逐漸改善的非利息收入將是股價重估催化因素，而聯昌研究對其營業額增長疲弱和信貸成本攀升深感憂慮。

（星洲日報／財經‧報導：洪建文）