（吉隆坡12日訊）金輪企業（KIMLUN，5171，主板建筑組）雖坐擁業務強勁等利好，股價卻不成正比，分析員認為這隻小型捷運股有機會急起直追。

安聯星展研究表示，雖然金輪第一季核心淨利按年躍升62%，也是捷運二線（MRT Line 2）的代表股項，今年至今股價走勢卻平平無奇。

“該公司競標更多基建相關工程和有地房屋合約的策略開始在第一季收成，帶動其建築業務的累計賺幅略增至6.6%，我們看好這股勢頭可以在2015財政年延續。”

新合約料已達5.6億

該公司的製造業務賺幅在第一季維持於強勁的24%，主要歸功於新加坡湯申地鐵線（Thomson Line）合約進賬增加，國內捷運一線（MRT Line 1）隧道襯砌管片工程也接近尾聲。

安聯星展稱，雖然該公司今年至今公佈的新合約僅有3億1千100萬令吉，但他們估計新合約總額已達5億6千萬令吉，因為該公司並未公佈一些低於5千萬令吉的合約。

“其他2億4千900萬令吉合約主要是柔佛的有地房產和柔佛基建相關工程，這些合約將協助改善整體賺幅。”

安聯星展已經納進賺幅改善的利好於2016和2017財政年盈利預測。

該行披露，金輪已經準備就緒，為爭取捷運二線合約而空出森美蘭士那旺工廠的產能。

金輪在捷運一線的隧道襯砌管片和節段箱樑中掌握50%份額。

安聯星展表示，儘管金輪的兩年每股盈利達12%，也擁有3%週息率和強穩訂單等利好，其股價卻僅以2015至2016財政年每股盈利的6.9至7.5倍交易。

由於該行看好金輪將在2015財政年取得上市以來的最高淨利紀錄，因此股價具有不俗的上升空間，決定在調整基礎財政年至2016年後，將目標價從1令吉90仙提高到2令吉零5仙，並維持“買進”評級。

值得留意的是，掌握金輪高達36.03%股權的Phin公司，今年至今總共買進91萬7千400股股票，平均購價為1令吉27仙。

今日收市，金輪跌1仙，報1令吉30仙。（星洲日報／財經‧報導：王寶欽）