（吉隆坡10日訊）永旺信貸（AEONCR，5139，主板金融組）第一季業績雖然放緩，但分析員相信，2016財政年資產素質及應收款成長有望保持原樣，維持財測不變。

應收款項年度成長超過20%、股本回酬20%以上，高於銀行盈利的11%至12%，艾芬黃氏把永旺信貸列為銀行領域盈利及回酬疲弱時期的另一個卓越股。  

“永旺信貸料持續受惠於銀行不注重的市場，如摩哆車簡易付款計劃、二手車及耐用品消費貸款，亦受商家合作、應收款組合18%至20%高有效利率及3.8%低貸款融資成本支撐。”

料獲4.4至5.9%淨週息率

該行預測，2016至2018財政年複合年均淨利增長率14.3%，料促使2016至2017年取得4.4至5.9%的淨週息率。

2016財政年下半年，艾芬黃氏看好在一些新措施推動下，永旺信貸應收款項成長料逐步改善，措施包括拓展個人融資貸款至高收入群、與永旺集團交叉銷售（保險、信用卡及一般簡易貸款）、新服務中心。

在2016財政年第一季，永旺信貸資產素質維持強韌，呆賬比2.74%，對比2015財政年第四季的2.76%，截至2015年5月，不良應收款覆蓋率企於107.8%。

艾芬黃氏認為，第一季淨利5千470萬令吉符合預期，相信津貼不再毫無預期增長及高復甦率將支撐2016財政年盈利展望更穩定。

有鑑於此，艾芬黃氏維持永旺信貸“買進”評級，目標價16令吉10仙。（星洲日報／財經）