（吉隆坡20日訊）中國經濟遭陰霾籠罩，可能影響豐隆銀行（HLBANK，5819，主板金融組）旗下持股20%的聯號公司――成都銀行的未來表現，大馬研究預測，成都銀行的貸款撥備率可能繼續揚升，因而決定調低豐隆銀行今明兩年財測1.1%和1.6%。

大馬研究指出，儘管豐隆銀行在大馬的資產素質保持穩健，但成都銀行卻可能面對利空，貸款撥備率可能繼續上揚。 

數據顯示，成都銀行的貸款撥備率在2014年揚升至1.1%，前年為0.7%。

“我們如今預測，成都銀行的貸款成本為90基點（原為40基點），貸款撥備率則為1.3%（原為0.9%）；為反映最新變動，我們決定把來自成都銀行的聯號貢獻額下調至3億4千120萬令吉（原為3億7千零40萬令吉）。”

同時，由於成都銀行表現轉弱，大馬研究預見豐隆銀行的整體淨利息賺幅（NIM）亦會面對下壓，因此將2015財政年NIM預估調低至2%，比較原本預估的2.08%。

豐隆銀行繼續對國內的特定貸款成長展望感到樂觀，並預期貸款需求會在下半年有所復甦，主要因市場開始消化消費稅壓力。

“豐隆銀行如今圈定個人貸款業務作為新的成長動力來源，並希望藉此推高淨利息賺幅；我們估計，抵押貸款業務的NIM只有不到1%，但個人貸款業務的NIM卻高達5%。”

個人貸款業務貢獻比重目前相對低微，只佔總貸款組合約3%。

另外，大馬研究補充豐隆銀行發附加股募集新資金的計劃仍然不變，同時繼續預測集資規模為29億令吉。

大馬研究保持豐隆銀行“守住”評級不變，目標價則在考慮到潛在發股規模後調低至13令吉30仙。（星洲日報／財經‧報導：李三宇）