（吉隆坡21日訊）實達集團（SPSETIA，8664，主板產業組）管理層交接疑慮難消，日常營運卻已恢復穩定，職員人數也逐步增加，分析員認為，這是該公司即將大展拳腳的跡象。

同時，分析員也指出，儘管大股東國民投資公司（PNB）注入資產的傳言甚囂塵上，但該公司握有發展總值高達700億令吉的超過4千英畝土地，增添更多資產不一定是好事。

安聯星展研究在報告中說，丹斯里劉啟盛去年1月離開後，實達高層一再改變，由於國投公司並未大動作調整管理團隊，導致投資者至今仍對此抱有疑慮。

“不過，據悉該公司業務保持不變，職員也已經增加，顯示強穩的擴展計劃箭在弦上。”

待進賬銷售高達110億

目前，該公司待進賬銷售額高達110億令吉，是2015財政年房產發展業務營收的2.1倍，成為未來數年盈利強穩的有力證明。

該公司2015財政年首6個月寫下18億令吉銷售額，符合全年40億令吉銷售目標的進度。

除了2015財政年首6個月帶來8億4千萬令吉銷售額的倫敦巴特西項目，該公司的澳洲和新加坡業務也開始貢獻營收。

安聯星展估計，該公司將分別在2015和2016財政年確認15億令吉和23億令吉的海外待進賬銷售。

其中，2015財政年的主要貢獻將來自於發展總值14億令吉的澳洲富爾頓道項目（Fulton Lane），相信這個項目可以大幅推高該公司第三季盈利。

該公司國內多個項目的市場反應依然良好。安聯星展認為，這是因為市場對於強調生活風格、設備良好的有地房產需求維持穩定。

安聯星展強調，房市相對疲弱，確實可能影響產業公司的銷量，但實達主要經營城鎮項目，近期推出的房產計劃也獲得不俗反應，相信不會受到置產情緒疲弱的打擊。

綜合上述看法，安聯星展給予實達“買進”評級，目標價是4令吉10仙。

今日收盤，實達掛3令吉零5仙，跌3仙。（星洲日報／財經‧報導：王寶欽）