（吉隆坡28日訊）吉隆坡甲洞（KLK，2445，主板種植組）在大馬、印尼及利比里亞持有270公頃棕油及橡膠種種區，其他業務包括製造油脂化學品及產業發展計劃。

該公司超過三分之二的稅前息前利潤來自棕油產品銷售，約20%來自下游產品，因種植業務顯著貢獻，原棕油走勢及其後對盈利影響將比其他綜合型業者更甚。

安聯星展預計，2015至2018財政年，該公司原棕油產量年複合增長率為2%，低於該行點評的同儕平均值。

“受原棕油價疲弱及印尼B15出口稅影響，相信該公司的一些生產業務將持續面臨維持利潤的挑戰。”

該行預測，該公司2015財政年第三季盈利介於2億1千700萬至2億2千400萬令吉，鮮果串及原棕油產能料符合預測。

“儘管第三季盈利可能復甦3至6%顯示收入穩健，但我們預計今年核心盈利將按年走低11%。”

因需求大幅度依賴亞洲市場，該行認為，亞洲經濟成長放緩料持續對吉隆坡甲洞近期前景帶來挑戰。

有鑑於此，安聯星展下調目標價，從19令吉95仙至19令吉50仙，維持“全面反映”評級。

股價：21令吉58仙
總股本：10億6千750萬5千股
市值：230億3千6萬令吉
30天日均成交量：55萬股
最新季度營業額：30億6千509萬3千令吉
最新季度盈虧：淨利2億2千253萬9千令吉
每股淨資產：7令吉87仙
本益比：28.26倍
週息率：2.53%
大股東：巴都加灣（46.57%）（星洲日報／財經）