（吉隆坡17日訊）亞通（AXIATA，6888，主板貿服組）旗下印尼XL亞通今年次季業績表現超越市場預測，惟由於盈利貢獻尚不顯著，使分析員普遍維持亞通的評級及財測，直至亞通最新季度業績後才作定奪。

週四公佈次季業績

亞通預計在8月20日（週四）公佈第二季和半年業績。

大眾研究表示，預料XL亞通成長動力將持續至今年下半年，特別是採取策略轉向更有利可圖的客戶群。惟XL亞通對亞通的盈利貢獻不顯著，因預期大馬業務――天地通（Celcom）占亞通2015財政年淨利約80%。

亞通旗下印尼XL亞通2015年首半年正常化淨利達840億印尼盾，超越市場預測。

一般市場預測全年淨利為2千100億印尼盾。

肯納格研究指出：“這主要是業務轉型計劃收效所致，預期轉型計劃將再持續6至12個月。今年次季業績已開始顯示正面跡象，使該公司管理層預期2015年全年的營收按年扯平。”肯納格的全年淨利預測為1千510億印尼盾。

XL亞通提早轉虧為盈

大眾指出，XL亞通今年次季淨虧930億印尼盾，惟若是扣除外匯虧損及加速折舊衝擊，正常化淨利達到1千630億印尼盾，與蒙虧首季業績比較取得顯著改善。該行原本預測在第三季才取得盈利。

肯納格預料亞通X今年營運盈利賺幅介於35至39%之間，資本開銷可能達到約65億印尼盾。

肯納格、豐隆研究暫時維持亞通財測不變，直至亞通於本月20日宣佈最新季度業績為止。

截至2015年首半年杪為止，XL亞通美元貸款達15億5千萬美元，其中32%或5億美元是向母公司亞通借貸。由於貨幣波動劇烈，在今年首半年蒙受11億7千萬印尼盾的未實現外匯虧損。

肯納格指出，為緩和外匯風險，該公司有意償還部份的美元債務及重組債務至印尼盾為單位。預料外匯曝光率將在未來3至6個月獲得緩和。

不過，達證券上調亞通今明年財測7.4%和4.7%，主要是亞通X扭轉成功，預料今年初開始的轉型，可在未來12至18個月收割成果。

亞通潛在利好催化因素，豐隆認為，包括較高能手機滲透率刺激數據客戶平均營收、低滲透率發展中市場提供強勁成長、進入新市場及將旗下Robi和電訊塔上市等。

至於潛在利空，則為管制及競爭風險、及外匯波動等。

（星洲日報／財經‧報導：李文龍）