（吉隆坡24日訊）益納利美昌（INARI，0166，主板科技組）提昇產能以應對中國與印度等新興市場長期演進技術（LTE）需求，加上晶圓體（Wafer）與光纖業務帶來新盈利貢獻，令公司前景看俏。

聯昌研究在出席益納利美昌的業績匯報會後表示，管理層披露，在檳城P13工廠的產能相繼提高下，射頻（RF）業務成為2016財政年成長主要的因素。

馬銀行研究表示，管理層有意透過擴建P13B工廠或收購現成工廠，以配合主要客戶訂單劇增的需求。

聯昌預期，基於智能手機需求高，管理層預期2016財政年射頻將取得雙倍成長，此外，該公司已開始銷售自身品牌的光纖，並將在明年1月推出晶圓體，以多元化營業來源。預期2016財政年首季營業額可取得10%成長。

聯昌看好該公司多元化的策略。儘管目前市場不明朗，惟管理層認為可通過收購以達成協同效應。

馬銀行補充，截至今年6月為止，該公司手握1億9千100萬令吉淨現金。

在外包訂單提高及菲律賓新廠擴建，馬銀行預期該公司2016財政年有望達到13億令吉的營業額。

此外，美元走強抵銷了高營運成本，因此馬銀行上調該公司2016至2018財政年的平均售價（ASP），幅度介於3%至5%。

聯昌預計該公司2014至2017財政年淨利年復合成長了率（CAGR）達36%，本益成長比（PEG）達0.4倍，估值誘人。

（星洲日報／財經‧報導：謝汪潮）