（吉隆坡27日訊）豐隆銀行（HLBANK，5819，主板金融組）創歷來最高淨利，但分析員對該公司前景看法不一，有者認為該銀行具強勁資產素質和穩定盈利，也有分析員基於國內外不明朗因素，而預期明年盈利將小幅下滑。

豐隆銀行截至2015年6月杪的全年淨利成長6.2%至22億令吉，符合市場預期，主要貢獻來自淨利息收入增加、減值虧損回撥及聯號公司收入提昇。

但是，在2015財政上半年外匯虧損影響下，該公司的非利息收入在期間下跌4.4%，無法達到占總收入25%的目標。

減值虧損大幅改善

豐隆銀行在2015財政年間仍保持優越的資本素質，該公司的減值虧損（GIL）比例為0.84%創歷史新低、逾期放款覆蓋率為136%，也比同業亮眼。

此外，該公司的第一級普通股本（CET-1）、第一級（Tier1）資本比率及總資本比率分別分10.8%、11.9%及143%。

根據MIDF研究觀察，豐隆銀行的私人貸款及信用卡減值虧損確實按季分別上漲1.0%及1.1%，但MIDF研究認為這變化很輕微。

較早前，為執行國行推出的重新安排及重組（R＆R）計劃，豐隆銀行已預計近期內減值虧損將會提高。

在伊斯蘭銀行業務下跌及成本收入率提高下，MIDF研究削減豐隆銀行2016財政年淨利預測2.5%至22億3千700萬令吉。

達證券也因為大馬及全球經濟不穩定，下修豐隆銀行2016財政年業績預測至21億3千200萬令吉，但預計在2017及2018財政年將回揚。

MIDF研究認為，在嚴謹的批核下，預計豐隆銀行的商業減值貸款不會出現忽然暴漲的現象，而且截至6月為止，外資只持有該公司8.75%股權，預計不會受外資離場影響。

憑著強勁的資本素質及獲利能力，MIDF研究仍然建議趁低吸納豐隆銀行。

另一方面，達證券則下修業績預測，預期豐隆銀行2016年淨利略為萎縮至21億3千200萬令吉，之後自2017年起才重新回揚。

看好豐隆金融

豐隆銀行業績亮眼帶動豐隆金融（HLFG，1082，主板金融組）成長，在穩健的資產素質及營利支撐下，分析員仍看好豐隆金融發展。

豐隆金融在2015財政年的主要成長來自中國銀行業務及其他聯號公司貢獻，惟投資銀行業務持平，其保險業成長速度也不如分析員預期。

次季無派息

儘管如此，MIDF研究認為，穩定的資產素質及盈利、多元化的收入源及大馬政府債券（MGS）或許在美國升息後收益提昇，使豐隆金融頗具吸引力。

MIDF研究表示投資者應該趁低吸納豐隆金融，給於“買入”評級，但目標價稍微下調至17令吉80仙。

另一方面，該公司澄清本季並未派息25仙。（星洲日報／財經‧報導：陳林德）