（吉隆坡30日訊）雖然安聯金融（AFG，2488，主板金融組）上半年業績符合預期，不過份析員預見未來存款競爭加劇及壞賬增加，獲利可能大受影響。

該集團上半年取得2億5千660萬令吉核心淨利，MIDF研究指出，因專注於高風險調整收益（RAR）貸款成長，貸款成長持續緩和至10.2%，來往和儲蓄戶頭（CASA）跌至33.6%，虧損貸款則按季增長13.5%。

“預計接下來將有更多重組與重新安排（R&R）貸款歸類為受損貸款，料導致更高撇賬率，管理層預計2016財政年介於0.20至0.25%。”

同時，該集團貸款與存款比（LDR）增至86.2%，顯示存款增幅高於貸款成長，MIDF研究估計，未來存款競爭將持續令淨利息賺幅（NIM）受壓，而虧損貸款持續上升將增加虧損貸款撥備。

考量更低非利息收入（NOII），MIDF研究下調2016/2017財政年淨利預測4.8%/5.4%，至5億3千330萬/5億9千600萬令吉。

肯納格研究表示，經濟放緩影響顧客活動及營業額料導致更高呆賬，但貸款損失撥備依然溫和，未來管理層可能需要更高的貸款損失撥備，為了強化流動率，存款競爭料進一步加劇。

“維持保守預測，估計未來兩年貸款成長8.7%及8.6%，存款成長9.5%及9.2%，淨利息賺幅2.2%及2.3%。”

（星洲日報／財經‧報導：郭曉芳）