（吉隆坡10日訊）巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消費品組）近期股價急揚18%，分析員認為其股價已反映合理價值，在短期催化因素已全面反映下，下修評級至“守住”。

增新門市有助帶動盈利

馬銀行研究表示，預計在短期內，進取的銷售活動將推動巴迪尼控股業務，增加新門市也有助帶動盈利。

根據馬銀行研究，巴迪尼控股計劃在2016年增加16間新分店，當中包括7間概念分店（PCS）及9間品牌分店（BO）。

除此之外，巴迪尼控股目前擁有1億2千780萬令吉淨現金，相等於每股19仙，同時，根據該公司在2016年8千萬令吉的淨現金流預測，足以每年派發10仙的股息，相等於5.3%的淨周息率。

在風險方面，馬銀行研究認為，海外時尚零售業者帶來的競爭、生活成本高漲導致消費能力下跌及租金和人力成本的通膨壓力是潛在利空因素。

馬銀行研究表示，該行在11月26日建議投資者“買入”巴迪尼控股後，股價至今已上揚18%（按年漲36%），短期盈利成長潛能已大致反映上股價上，轉為建議投資者“守住”該公司股票，目標價保持在1令吉90仙，相等於10倍本益比估值。（星洲日報／財經‧報導：陳林德）