（吉隆坡28日讯）永旺（AEON，6599，主板贸服组）2016财政年财报逊预期，但集团可能延续积极展店政策，让丰隆研究对盈利前景略感忧心，下砍今明财政年净利目标18%和20%。

丰隆研究表示，永旺延续长期展店，以及扩大城市和中产阶层市占率策略，但唯恐面对消费者信心和开销疲弱、市场竞争激烈、展店困难和新店开业成本高于预期等风险。

“有鉴于此，我们下调其2017和2018财政年净利目标18%和20%，以反映高于预期的税率。”

但丰隆研究仍青睐永旺攫取日趋增长的城市、中产阶层市场潜能，因此调高其投资评级从“卖出”至“守住”，目标价则从2令吉20仙提高至2令吉44仙，主要是其估值趋向诱人。

“永旺现积极扩张，因此我们对其赚益承压不感意外，但预见赚益将随消费者信心复苏，以及扩张脚步放慢而有所起色。”

股价：2令吉26仙
总股本：14亿零400万股
市值：31亿7304万令吉
最新季度营业额：10亿2287万3000令吉
最新季度盈亏：净利2654万2000令吉
每股净资产：1令吉33仙
本益比：38.35倍
周息率：1.60%
大股东：日本永旺公司（5168）