星洲熱股評析

薄利多销抵销低赚益.星光资源利好尽出

Tan KW
Publish date: Wed, 15 Mar 2017, 05:57 PM
2017-03-15 17:04
星光资源美容产品制造反应热烈,但低赚益恐对获利带来打击,肯纳格研究认为薄利多销虽可填补获利缺口,可是近期重估和降低催化因素多已反映,盈利前景中和。

(吉隆坡15日讯)星光资源(SKPRES,7155,主板工业产品组)美容产品制造反应热烈,但低赚益恐对获利带来打击,肯纳格研究认为薄利多销虽可填补获利缺口,可是近期重估和降低催化因素多已反映,盈利前景中和。

海外反应热
追加美容产品订单

肯纳格研究与星光资源管理层会晤,称集团2017财政年第三季业绩表现逊预期,主要受低赚益的美容产品占销售多数、零件成本高涨等因素影响,但基于海外市场反应热烈,集团现正追加美容产品订单,可能为2018财政年净利带来额外600万至700万令吉收入,“同时,除了争取更多订单,公司也拟通过提高效率或强化垂直整合电子制造(EMS)业者等替代选项。”

肯纳格研究说,尽管短期星光资源获利将续受高零件成本打压,但相信差额将获实际销售量相抵,同时不排除凭藉其世界级制造功力,长期将可取得更多创新产品订单。

“星光资源现有产能使用率仅75%,仍有进一步接单空间,若加上现有和新产品销售贡献,2018财政年收入可能达到14亿令吉,将扶持未来2年净利录得28%复合年均增长率。”

总体来看,肯纳格研究认为,2017至2018财政年核心净利目标依旧完好,维持“符合大市”评级,目标价为1令吉45仙。

 

http://www.sinchew.com.my/node/1623894/%E8%96%84%E5%88%A9%E5%A4%9A%E9%94%80%E6%8A%B5%E9%94%80%E4%BD%8E%E8%B5%9A%E7%9B%8A%EF%BC%8E%E6%98%9F%E5%85%89%E8%B5%84%E6%BA%90%E5%88%A9%E5%A5%BD%E5%B0%BD%E5%87%BA

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