（吉隆坡29日讯）大马投行认为，吉隆坡甲洞（KLK，2445，主板种植组）种植业务有望受原棕油价趋高、产量回升而改善，惟棕仁油及硬脂等原料成本趋高，油脂化学制造业务赚幅或受侵蚀。

或重审购MP Evans

另外，该行推测吉隆坡甲洞今年内无其他并购活动，但不排除该公司将重审去年因出价太低，献购受拒的英国种植公司MP Evans，并预计该公司现财政年资本开销为8亿令吉，约5亿令吉用于种植业务，其余3亿令吉用于制造业。

大马投行研究预测，该公司鲜果串产量上财政年受厄尔尼诺影响而挫8.1%，今年有望回升，料2017财政年全年产量可提高11%，由每公顷19.8公吨增至21.5公吨。

该行补充，这是因为厄尔尼诺现象已消散，大马半岛及占总产量预测近半的印尼种植地有望推高现财政年产量。

此外，该行预测今年或将翻种4500公顷的种植地，主要是收成较慢的沙巴州，同时开发1000公顷的印尼新棕油种植地，可扶持该公司长期产量。

不过，该行估计，直到树龄成熟为止，过程料将耗资每公顷1万5000令吉，加上劳工及重植费用偏高，或将小幅推高该公司生产费用至每公吨1400令吉。

尽管如此，该行表示高原棕油价可支撑种植业务盈利，预计2017财政年该业务税前盈利可走高42%。

至于其油脂化学制造业务，该行表示，棕仁油及硬脂价格较去年高，或遂使该公司全年税前盈利走低45.7%，惟按季度而言，马币回稳可捎来远期货币合约的公允价值收益，估计可正面体现于现财政年第三、四季度业绩。

综合以上，大马投行研究维持对吉隆坡甲洞“守住”评级，及每股25令吉70仙的合理价，预测2017财政年税前盈利为1500万令吉。

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