星洲熱股評析

SKIN带动.毕达良盈利料激增

Tan KW
Publish date: Mon, 09 Oct 2017, 05:27 PM
2017-10-09 17:14
毕达良钱景很大程度上取决于国家移民监控系统(SKIN)何时完成,分析员预期,一旦该项目启动后,料带动盈利从2016至2018财政年增长达8倍,同时可再扩展此业务至全球市场。

(吉隆坡9日讯)毕达良(PRESBHD,5204,主板贸服组)钱景很大程度上取决于国家移民监控系统(SKIN)何时完成,分析员预期,一旦该项目启动后,料带动盈利从2016至2018财政年增长达8倍,同时可再扩展此业务至全球市场。

扩展业务至全球

大马投行会晤管理层后得知,这种整合的微型服务系统,是把数个核心的护照管理、签证与通关卡管理与执法系统、边防管制与安全管理,然后透过过境的每个人的即时风险组合评估其风险。

毕达良2016年杪获得内政部颁发上述系统,15年期的合约总值35亿3640万令吉。

大马投行预期,上述系统可在2016至2018财政年期间,令其盈利增长达8倍。

该行预测该公司每股核心净利将从2016年的1.8仙,在2017年增长129.3%,至4.1仙;2018年增243.4%,至14.2仙。

SKIN系统可以客制化,按照不同地区移民厅的需求而设定,为PServices的潜在客户提供方便;对毕达良而言将是大大利好,因为这种完全整合式边境控制系统,仍未在市场看到。

毕达良在资讯通讯科技的培训与经销执牛耳而受喜好,服务组合如OpenLearning与EduCloud和上述平台,可促进其大学收生。PServices也计划扩展海外,提供无限收入流。

毕达良服务是其70%持有子公司PServices,为SKIN的驱动器;从管理层得知,除了SKIN,PServices也将积参与其他关键科技领域,并且扩展至新市场版图。

PServices可被视为高成长的实体,根据综合估值法(SOP)是每股3令吉,不过目标保持目标价不变,直至SKIN完成为止。

大马投行估计PServices估值可达10亿令吉,相比早前估价约4亿令吉,这根据其3年成长率和15年期9%贴现现金流为基础。

该公司正考量多种为SKIN融资的方法,包括私下配售股票筹集,目前正与多方组合投资者讨论,以获得最佳献议。

大马投行维持“买进”评级,目标价2令吉零8仙。

 

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