（吉隆坡9日讯）毕达良（PRESBHD，5204，主板贸服组）钱景很大程度上取决于国家移民监控系统（SKIN）何时完成，分析员预期，一旦该项目启动后，料带动盈利从2016至2018财政年增长达8倍，同时可再扩展此业务至全球市场。

扩展业务至全球

大马投行会晤管理层后得知，这种整合的微型服务系统，是把数个核心的护照管理、签证与通关卡管理与执法系统、边防管制与安全管理，然后透过过境的每个人的即时风险组合评估其风险。

毕达良2016年杪获得内政部颁发上述系统，15年期的合约总值35亿3640万令吉。

大马投行预期，上述系统可在2016至2018财政年期间，令其盈利增长达8倍。

该行预测该公司每股核心净利将从2016年的1.8仙，在2017年增长129.3%，至4.1仙；2018年增243.4%，至14.2仙。

SKIN系统可以客制化，按照不同地区移民厅的需求而设定，为PServices的潜在客户提供方便；对毕达良而言将是大大利好，因为这种完全整合式边境控制系统，仍未在市场看到。

毕达良在资讯通讯科技的培训与经销执牛耳而受喜好，服务组合如OpenLearning与EduCloud和上述平台，可促进其大学收生。PServices也计划扩展海外，提供无限收入流。

毕达良服务是其70%持有子公司PServices，为SKIN的驱动器；从管理层得知，除了SKIN，PServices也将积参与其他关键科技领域，并且扩展至新市场版图。

PServices可被视为高成长的实体，根据综合估值法（SOP）是每股3令吉，不过目标保持目标价不变，直至SKIN完成为止。

大马投行估计PServices估值可达10亿令吉，相比早前估价约4亿令吉，这根据其3年成长率和15年期9%贴现现金流为基础。

该公司正考量多种为SKIN融资的方法，包括私下配售股票筹集，目前正与多方组合投资者讨论，以获得最佳献议。

大马投行维持“买进”评级，目标价2令吉零8仙。