（吉隆坡9日讯）怡保花园产托（IGBREIT，5227，主板产业投资信托组）首9个月核心净利按年增长9%至2亿2600万令吉c符合市场预期。分析员预期两项核心资产租金调涨可支撑盈利前景。

柔佛资产或2021年注入

大部份分析员认为该公司近期不会有新资产注入，其中柔佛的Southkey购物商场预期明年下半年完工，最早也要2021年才能注入。

丰隆研究认为，该公司可从目前严峻的零售营运环境中免于波动，主要是谷中城（MVM）与谷中园（TGM）优越地点与客流，其谨慎管理与健全盈亏表更加强该股吸引力。

丰隆预期上述两资产的租户销售成长正面，旅客涌进和近期预算案释放可支配收入有助提振零售。

联昌研究预期第四季盈利将受购物商场的节庆市场稍高开销压低。

该公司首半年至第三季营收增长，主要受约5%之租金调整拉动，与谷中园出租率稳在99.9%与99.7%；盈利也进一步受租户销售驱动，这约占租金收入的12至15%之间。总结第三季，产业净赚益2至73%，因产业营运开销按年挫3.4%。

联昌认为这个财政年盈利可达标，主要是盈利在两项资产支撑下具韧力。不过，派息率调低至96%。

根据报道，谷中园（TGM）购物中心将持续迎来新品牌，新增3万平方公尺地段将开13新店。

MIDF研究维持今明两财政年财测，对盈利前景正面看待，盈利成长受租金收入正面增长驱动，周息率高达4.9%。

今明两年或涨租金

肯纳格研究预期上述两项资产今明两年将各有35与40%租约到期，可像历来租金调涨率般约获调涨15%，因此2017与2018财政年财测不变。

马银行研究对该公司盈利前景正面看待，内部增长稳健而具韧力，在考量到第三季起利率成本调低10基点至明后年的4.4%后，调高2017、2018与2019财政年财测3.6%、0.6%与0.6%。

艾芬黄氏研究调低租金预测2.1%，下修今明后3财政年财测0.3%与3.5%之间，并认为在经济前景改善提振消费下，两项资产可在来年获9至10%的租金调涨。