长期投资者问:
持有MMC机构(MMCCORP,2194,主板贸服组)多年,股价从4令吉到2令吉,目前也只在2令吉50仙水平,请问未来会回到4令吉水平吗?最新业绩如何?
答:MMC机构最新公布的首季净利增长7.39%至逾5513万令吉,未来前景是否更亮丽,分析员认为,这要看崛起为最大贡献的港口业务,如何发挥完善整合与受益于营运、成本协作。
槟城港口的剩余51%股权收购,不久即将完成。肯纳格研究认为,这个融合西海岸槟城港口、巴生北港与柔佛柏勒巴斯港口业务的集团,港口业务将是未来盈利贡献之核心。
刚公布之首季业绩,港口业务首季税前盈利按年跌3%至1亿2400万令吉,柏勒巴斯港营收按年跌4%、税前盈利重挫38%。
下半年料更好
兴业研究认为MMC机构下半年更好,主要是丹绒柏勒巴斯(PTP)吞吐量复苏,收购槟城港口后业务整合提高吞吐量、强劲建筑订单的工程与建筑进账,另外士乃机场城市地段(SAC)潜在售出
较乐观的兴业预期2017至2019财政年,受益于营运与成本协作,持续能源需求与强劲建筑订单,可促进MMC机构盈利7%至20%增长。
艾芬黄氏研究相信港口、工程与建筑业务未来几季加强,一些地段的脱售可推高盈利。
艾芬调低2017至2019财政年财测5.5%至9.3%,主要是调低马拉科夫(MALAKOF,5264,主板贸服组)之盈利贡献。
分析员预期紧随捷运二线高架铁道与隧道工程加紧,预测全年税前盈利可达3亿8700万令吉。捷运二高架与隧道工程进度达5.9%与4.7%。
肯纳格认为,未来很多工程与建筑之盈利贡献,来自其捷运二工程与联合计划履行伙伴(PDP)地位。工程业务其他贡献可能来自冷岳二滤水厂、泛婆罗洲沙巴大道等。
安联星展研究说,受马拉科夫能源与公用事业的税前盈利按年增长20%至4900万令吉,是因丹绒宾发电站全季贡献,相比前期只贡献10天。
安联预计2017财政年,能源业务料受昔加里购电协议冲击。
至于其股价能否回到4令吉,依分析员最新给予的评估,虽大多是推荐买进评级,但目标价只是介于2令吉80仙至3令吉50仙之间。
http://www.sinchew.com.my/node/1649598/mmc%E5%89%8D%E6%99%AF%E7%AB%AF%E7%9C%8B%E6%B8%AF%E5%8F%A3%E4%B8%9A%E5%8A%A1
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