（吉隆坡18日讯）尽管全球股市动荡不安，拖累雇员公积金局（EPF）2018年总投资收入下滑4.25%，但该局相信股票仍是强化会员回酬最重要的一环。

公积金局首席执行员东姑阿里查克利在业绩汇报会上表示，受到第14届全国大选、中美贸易战、联储局四度升息等国内外因素影响，2018年全球资金市场震荡下行，其中富时综合指数下挫6%，全球股市跌幅介于9至16%，拖累总投资收入减少4.25%，从2017年的531亿4000万令吉减至508亿8000万令吉。

“尽管股票总投资收入减少6.96%，至292亿8000万令吉，但贡献比重却远高于占总资产64%的固定收入、产业与基础建设和现金市场的215亿9700万令吉，我们相信股票未来仍是推动总投资收入的主要来源。”

资金市场依旧严峻

展望2019年，东姑阿里查克利相信今年将是不明朗因素成为“新明朗因素”（NewCertainty）的一年，全球资金市场将依旧严峻。

不过，他说，不明朗因素潜存危机与机会，而公积金局作为长期基金，当股市下行时，正是基金趁低吸纳的良机，因此纵然股市表现不好，这并不全然就是件坏事。

“我们是长期基金，今年发生的事情可能为我们攫取长期回酬奠定基础，因此公积金局仍相信股票是能提高会员资金的资产类别。”

询及战略资产配置（SAA）调整，东姑阿里查克利表示，公积金局将在今年对之进行调整，现积极与投资顾问等进行咨询，以期能在2020年拟出最佳方案。

他说，随著公积金规模不断壮大，回酬的压力也就越大，每1%派息即需77亿2000万令吉，其中伊斯兰与传统储蓄户头比重分别为7亿3141万令吉和69亿9118万令吉。

“公积金不只帮会员保管储蓄，还为他们创造价值。假设会员在2000年储蓄1000令吉，他们的储蓄在2018年将膨胀至1875令吉，增幅达到87.5%。”

放眼管理资产超越1兆

从会员贡献动能来看，他相信未来几年公积金旗下管理资产将超越1兆令吉，规模将比大马经济总量来得大，因此公积金局需要开始走出海外，因为大马市场已经太小了，需要从“大马冠军”变成“全球冠军”。

他补充，公积金局持续欢迎各类能符合风险回酬需求的资产，但前提是透过完整的精密审查工作。

“目前，我们开始小额投资巴西、哥伦比亚等拉丁美洲市场，并从中学习，唯有在对相关市场越发了解和熟悉后，我们才可能逐步增加投资力度。”

不宜激进投资

至于私募基金投资，东姑阿里查克利表示，基于今年市场依旧严峻，公积金局相信现不宜过于激进，对相关资产类别比重感到舒适。

“科技业肯定是我们的投资对象，但不会锁定初创和新创公司，反而将放眼脸书、阿里巴巴等中大型科技公司。”

保险业增长潜能巨大

外资保险公司释股大限逼近，东姑阿里查克利表示，公积金局对投资保险业抱持开放态度，主要是我国保险覆盖不足，市场增长潜能巨大，现仍评估能符合投资标的的潜在投资公司与资产目标。

“不过，尽管外资保险公司潜在释出30%股权，但公积金局向来不愿持有控制性股权，因此我们只会认购部份股权。”

国行2017年要求国内外资保险公司需遵守2009年签署协议的70%持股上限规定，促使外资公司争先恐后脱售30%持股，抑或推动首次公开售股（IPO）活动，虽然政权变动和国行总裁换人，使得外资保险公司持股上限计划出现变化，但外资保险公司仍需在4月初前向国行提呈完整计划书。

关注亚航大马机场纠纷

东姑阿里查克利证实公积金局“基于投资者隐忧”发函予亚航集团（AIRASIA,5099,主板消费产品服务组）与大马机场（AIRPORT,5014,主板交通物流组），并放眼能在短期内与两家公司管理层会晤。

他说，公积金局对2家公司剑拔弩张的争论感到忧心，因这不只会影响2家公司，也将损及大马形象。

“这是2家大型公司，也是国家的脸面，亚航是为国家带来旅客的航空公司，而大马机场是旅客进入国家的门户，我们对2家公司公开互杠感到忧心。”

忧心2公司互杠

他补充，公积金局只是发函表达作为投资者的忧虑，而非介入调停两者的纷争，并衷心希望两者可以尽快解决分歧。

目前，亚航集团已对信函给予回应，并设定一个日期会谈商议此事。现仍等候大马机场回复，东姑阿里查克利放眼能尽快与2家公司会晤。

公积金局是大马机场控股和亚航集团的主要股东，在两个集团分别持有10%及5%的股份。

退休金不够用  须关注薪资增幅

东姑阿里查克利认为，尽管会员基本存款额提高，但退休金不够用问题依旧存在，因此决策者应关注的是薪酬增幅与通膨一致，以确保国民退休生活无忧。

“从公积金缴纳率来看，我们是全球第五高，但若基薪太低，这仍无法保障退休生活素质。”

此外，他说，各机构应通力合作来确保国家社会保障充裕，期望未来数月公布的《社会保障大蓝图》能良好解决社会保障问题，