根据 KENANGA 最新给出的 TP RM 2.05 （BUY），他们指出管理层预计在FY 2021 里面会看到 Modification Loss（Fixed Rate Loans，就是我们的车的 HP 贷款）因为6个月的Moratorium 而造成亏损，而目前他们高达 80% 的贷款（Loan Book）都可以申请要延迟还款，在BNM 誊清之前大约有80% 的人选择要延迟还款，不过目前已经知道HP 贷款其实在 6个月内是有利息的，相信选择延迟还款的人数会减少！
 

至于 BNM 的事件，我们就不讨论了，今天我们还是专注于股票吧！
 

虽然说ABMB 会被这个Modification Loss 影响盈利，不过整体上 HP 只是占了他们的 Loan Book 2% 而已，因此可以无视！
 

如果以上面提到的80% 人都选择延迟还款的话，每个月对于 ABMB 现金流的影响将会是 RM 400 Million / 月，对于他们来说，不可谓不小啊，另外，不知道大家对于 Alliance Bank 的产品 AOA 熟悉吗？
 

这个产品几乎是做生意的人现金流被卡的救星，AOA 说白了就是Refinance 的一个配套，利息高达 6.88% 的 Overdraft + 你还欠银行房贷的Term Loan Package 在一起的，因此直到 2019 年年尾他们的 GIL 是 1.86%（比行业平均高，主要是来自 AOA 的贷款）！
 

虽然说这六个月内的延迟还款不会计算成Impaired Loans，但是在结束后相信不少原本有现金流问题的人会面临更严重的问题，配合上BNM 潜在减少利息的可能性，ABMB 今年的业绩可能不会太美...
 

在4月份里面，公司也没有出现 Loan Growth（肯定咯）不过KENANGA 有提到他们的商业贷款SME Loan 依然有需求量，但是由于 SME Loan 一般上需要Banker 到场去研究他们企业的生意的，所以没办法，还是要等MCO 过后！
 

以我来看的话，ABMB在FY 2020 Q3 的成长比同行高，达到了 5.5% 的YoY成长率，而同行才有 3.9% 而已！ 其中主要是 AOA，Personal Financing 以及SME Banking 带来的影响，不过相信大家也知道了，他们的这类型贷款风险相对会比较高！以他们目前的业绩来说的话，股价还是不贵的.. 那么技术面ABMB 的走势又如何呢？
 

技术分析：

目前ABMB 处于一个横摆的趋势，但是出现一个小型的短期Uptrend，RM 1.80 / RM 1.89 有强劲的Support，如果想要比较安全的价位可以等 RM 2.02 突破口。
 

支撑点（Support Level）：RM 1.89

阻力点（Resistant Level）：RM 2.20

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