Eventure Group | 股票分享

D&O（7204）业绩分享

EventureGroup
Publish date: Tue, 25 May 2021, 08:33 AM
EventureGroup
0 307
【 Eventure Group | 股票分享 】是一个致力于分享对读者有价值的股票、经济、财经资讯；我们主要以价值，和站在企业的角度分享，通过这一思路给读者们带来不一样的阅读感观，并且可更深入的重审组合。
Following Message
D&O（7204）业绩分享
随着今天股市全面反弹之下，众多投资者留意的 D&O 在今天也单日上涨了 4.76%，基本上跟今天科技主板上涨 4.77% 是非常相符的。以此来看，相信 D&O 在业绩出炉前先提前反应而上涨的可能性是较低的。不过，为了探讨这次业绩是否符合大众的 “胃口”，我们就必须先分析公司的业绩，再探讨 D&O 的前景与估值。
• 公司在该季度（“FY 2021 Q1”）的营业额为 RM 205.7 Million；对比 FY 2020 Q1 的 RM 118.2 Million 增长 74.00%、但对比 FY 2020 Q4 的 RM 209.6 Million 则是稍微下滑 1.87% 左右。
• 公司在该季度的营业额依然是以汽车领域（“Automotive”）为主；在该季度以及 FY 2020 Q4 汽车领域的收入占超过 98% 的营业额，剩余的营业额则是来自非汽车领域的业务。
• 若分拆细分领域来看，公司在该季度的汽车领域按年成长了 75.34%、按季下滑 1.88%；而非汽车领域则是按年成长 16.91%、按季度下滑 1.24%。
• 以公司的领域而言，在 Q1 通常都是较为疲弱的一个季度，因此按季有所下滑是属于正常，并且这次下滑的幅度也不大；但其实更值得留意的是公司按年的成长率 – 根据公司在季报内提到是，公司在该季度按年比较的营业额增长主要是来自于公司的销量增长（尤其是中国）以及 “New Business Win”。
• “Net Business Win” 其实是公司从新型车款出炉之前已跟客户商讨好，并且部署几年再获得的订单 – 言下之意就是 D&O 目前业绩暴增其实是公司过去几年以来的努力；而随着全球进入电动汽车时代，D&O 也早已跟相关的客户在洽谈中。
• 以净利而言，公司在该季度的净利为 RM 26.5 Million；对比 FY 2020 Q1 的 RM 3.9 Million 增长 577.18%；但对比 FY 2020 Q4 的 RM 30.3 Million 则下滑了 12.58%。
• 公司在这个几个季度都无太大而值得留意的非营运开销影响业绩。
• 以净利率而言，公司在噶季度的净利率为 12.89%；而 FY 2020 Q1 以及 FY 2020 Q4 则分别是 3.31% 以及 14.47%。
• 基本上，公司在该季度的盈利增长主要来自于营业额的成长、生产线的使用率、效率提高、成本控制等皆帮助了 D&O 在较为疲弱的 Q1 依然可以交出相当不错的业绩。
• 以净经营现金流而言，公司在该季度的净经营现金收入为 RM 35.8 Million，对比 FY 2020 Q1 的 RM 9.9 Million 增加了 261.56%；而该季度的资本开销为 RM 24.8 Million，公司在扣除资本开销后依然有净自由现金流。
• 公司在该季度内未经审计的现金为 RM 95.1 Million，而债务则是高达 RM 112.8 Million，暂无净现金状态。
对于公司该季度的业绩而言，个人认为在 Q1 较为疲弱的业绩依然能达到 RM 26.5 Million 的净利实属不简单。不过，市场貌似已经在业绩出炉之前就有公司达到 RM 25.0 Million 的猜测，这次超出 RM 25.0 Million 的业绩不知道投资者会有何想法 – 但我们也必须因为多家投行推广这家公司的业绩前景而抵消掉部分的乐观因素。
以前景上而言，与许多投行的估计一样；相信今天是 D&O 开始其历史性成长的第一年。但必须提醒投资者的是，目前的 P/E 估值依然是 71.81 倍；假设全年如投行般预计将会达到 RM 100.0 Million – RM 120.0 Million 的话，FPE 依然是 43.22 倍左右 – 虽然不算太高估，但是能更便宜的话自然是最好的。
那么，在这里作者想做个简单的统计；如果你是持股 D&O 对于业绩满意的话请留言 “1”、若是持股但觉得不满意的话请留言 “2”、最后若是没有持股但觉得业绩已符合投资者预期，可能有潜在投资机会的话可留言 “3”。
- 完 -
免费开设投资户口：http://app.eventure.com.my/d63110ef
免责声明：
以上所有的内容都单纯只是个人的观点，所涉及的内容只能被当成是学习，教育与资讯用途，而绝非专业的金融，投资意见，或买卖意见。
请自行分析，了解其风险，再向专业的金融理财顾问专家探讨投资的性质。Eventure Group 绝不对任何分享的内容，观点，的准确性，完整性，正确性，有效期性负责任。

 

D&O (7204)
Related Stocks
More articles on Eventure Group | 股票分享
Eventure 股市教学之 ICULS

Created by EventureGroup | Mar 17, 2024

介于 Techbase Industries Berhad（TECHBASE、8966）发行附加股（“Rights Issue”）的关系，近期内有不少的客户询问我们关于 ICULS 的讯息；那么 ICULS 到底是什么，投资者应该如何应对这类型的 Rights Issue 呢？

KAB | Q3 业绩开箱

Created by EventureGroup | Nov 21, 2023

话说起来，版主也有一段时间没有跟读者们讨论 Kinergy Advancement Berhad（KAB、0193）这家公司了...

PLYTEC | Q3 业绩开箱

Created by EventureGroup | Nov 10, 2023

在正式讨论 PLYTEC Holding Berhad（PLYTEC、0289）的业绩之前，我们来先回顾一下他们的 IPO 招股表现；该公司的 IPO 招股成绩在 02.11.2023 已出炉，其 Oversubscribed 的比例只有 6.72 倍，反映出市场对于这家公司兴趣缺缺...

SKYWLD | 是否有 ”跌出价值“ ？

Created by EventureGroup | Nov 06, 2023

在 SkyWorld Development Berhad（SKYWLD、5315）的股价自 IPO 之后就 “跌跌不休” 后，我们团队很有幸的约见了这家我们非常喜爱的房地产发展商的管理层，从中，我们也更深入的了解到公司的进展，让我们有更好的机会判断这次的下跌是外部因素，还是内部因素。

RAMSSOL | 转型、还是拓展？

Created by EventureGroup | Nov 01, 2023

依稀还记得，上市于 2021 年 7 月 13 日的 Ramssol Group Berhad（RAMSSOL、0236）受到许多投资者的追捧，公司在 IPO 开盘价为 RM 0.700，想必许多认购他们 IPO 的投资者都非常开心。

但是，接下来的 RAMSSOL 有什么发展，公司又何去何从呢？

ITMAX System | 新合约、新希望？

Created by EventureGroup | Sep 22, 2023

在上个星期，读者们应该都有看到 ITMAX System Berhad（ITMAX、5309）获得新合约的消息，公司的股价，也应声上涨到 RM 1.700 左右的价位。

那么，ITMAX 这个合约为什么会带动那么大的股价反应呢？

Vestland Berhad | 公司进展

Created by EventureGroup | Sep 14, 2023

建筑股都已经涨了一圈，唯独 Vestland Berhad（VLB、0273）还没有动静？

最近有做 Trading 的读者，应该都会从建筑股和产业股中获利一波；不过呢，也不是所有的建筑股都有上涨，还是有一些 “漏网之鱼” 的股价还没有动静，比如说今天要跟大家分享的主角 VLB。

KGW Group | 企业进展

Created by EventureGroup | Sep 13, 2023

自 KGW Group Berhad（KGW、0282）在 8 月份 IPO 之后呢，公司的股价也一直处于横摆的处境；不过，运输领域虽然一直被称为 “黄昏工业”，但却是经济体背后的命脉，所以我们今天再来看看 KGW 的新进展，看看有没有操作的机会...

TT Vision Holdings | Q2 业绩开箱

Created by EventureGroup | Sep 03, 2023

该文章主要会介绍 TTVHB（0272）的 2023 财政年 Q2 重点。

Evergreen Max Cash Capital | IPO 开箱

Created by EventureGroup | Sep 03, 2023

该文章主要会介绍 EMCC（0286）的 IPO 招股书详情。