有一位新学员问我，该如何应对8月5日的市场崩盘。当然，我的资深学员不会问这个问题，因为如果他们一直遵守我教授的交易规则，就不会面临这个问题。

例如杨忠礼机构（YTL）的价格图表所显示，他们在7月12日之后不会买入或持有这只股票，因为当日的价格创下了一个低于之前高点（5月24日）的高点，并且发出了熊市信号。

基于以上问题，让我更深入地谈谈止损策略和风险管理。

风险管理是长期成功的关键，而设置有效的止损策略，则是其中的重要部分。

让我们通过2024年8月5日这个假设的交易情境，以马来西亚的ABC公司股票为例，深入探讨如何管理风险，设置止损，并了解止损可能遇到的潜在问题。

以下是一些止损方法：

1.百分比止损

●情境：你在2024年8月5日以每股1.50马币的价格，买入了ABC公司的股票，并设置了5%的止损，也就是在1.43马币时卖出。

●例子：如果股价跌到1.43马币，你的止损会触发，股票将被卖出。但是，如果ABC公司在收盘后公布了令人失望的财报，股票在第二天以1.35马币开盘，那么你的止损会在1.35马币被执行，这意味着损失比预期的大。

●要点：百分比止损简单易用，但它不能应对隔夜风险或突发的市场事件。这个方法更适合波动性较小的股票，或是在市场稳定时使用。

2.波动性止损

●情境：你在2024年8月5日购买了ABC公司的股票。通过计算，ABC股票的平均真实波幅（ATR）为0.10马币，你决定将止损设置在2倍ATR，也就是在0.20马币范围内。假设你以1.50马币的价格买入，那么你的止损设置在1.30马币。

●例子：ABC公司股票每天的波动约为0.10马币，因此如果止损设置得太近，可能会因为正常的价格波动而被触发。使用2倍ATR设置止损，可以避免因为正常波动而过早止损，但也意味着你需要接受更大的潜在损失。

●要点：波动性止损对于管理波动性较高的股票交易非常有效，但需要更深入了解股票的行为，并愿意接受更大的潜在损失。这种方法可以避免因为正常波动而过早止损。

3.技术止损（基于图表的止损）

●情境：在2024年8月5日，你发现ABC公司的股票在1.45马币处，有一个关键的支撑位，而当前股价是1.50马币。你决定买入股票，并将止损设置在1.40马币。

●例子：如果股价跌到1.40马币，你的止损会被触发，你会退出交易。然而，如果股价只是短暂跌到1.40马币然后反弹，你可能会错失一个本来可以盈利的交易。另一方面，如果股价突破1.45马币的支撑位并继续下跌，止损则会保护你避免更大的下跌。

●要点：技术止损对于依赖技术分析的交易者非常有效，它允许你在逻辑的价格水平设置止损，减少过早止损的可能性。然而，这些关键水平可能会经常被测试，导致在交易有利之前被止损。

4.基本面止损

●情境：在2024年8月5日，你买入了ABC公司的股票，因为你认为这家公司基本面良好。但在8月7日，该公司公布的财报远低于预期，股价开始下跌。

●例子：尽管股价没有达到你预设的止损水平，但由于财报不佳，你对公司的基本面预期发生了变化，你决定立即卖出股票，以避免随着市场调整带来的进一步损失。

●要点：基本面止损在公司的基本面发生变化时尤为重要。这个方法需要你时刻关注公司和市场的情况，一旦发现基本面不再支持你的投资判断，就及时退出。

5.其他情境

●隔夜风险：假设在2024年8月5日，你持有ABC公司的股票。公司计划在收盘后发布财报。为了避免隔夜风险，你在收盘前平仓，这样可以避免如果财报不佳，股票在第二天大幅低开，从而跳过你的止损。

●踩空风险：在2024年8月5日，你持有的ABC股票以1.50马币收盘，你的止损设置在1.45马币。由于隔夜负面消息，股票在第二天以1.35马币开盘。你的止损在1.35马币被触发，而不是预设的1.45马币，这导致了比预期更大的损失。

●部分成交与滑点：在2024年8月5日的一个波动市场中，你对ABC股票设置了1.40马币的止损。股价迅速下跌，但在1.40马币处的买盘较少，你的订单只能部分成交，剩余的订单在股价跌至1.35马币时才成交。这导致滑点，平均卖出价格比预期更低。

各种方法都有局限

通过2024年8月5日这个情境，以ABC公司股票为例，可以更好地理解不同止损策略如何在实际情况中应用。

尽管每种方法都有其优势和局限性，了解何时使用它们并警惕跳空风险、部分成交、市场操纵等潜在问题，是有效风险管理的关键。

在交易过程中，主动和适应性策略是很重要的，而不仅仅依赖于自动止损订单。

尽管有很多种止损方法来保护下行风险，但最好的方法是在出现卖出信号时就不再买入或持有股票，例如7月12日杨忠礼机构的价格图表所显示的那样。

这样一来，面对8月5日的市场崩盘或如何止损就根本不会成为-个问题。