目标价：1.04令吉

最新进展：

陈顺风（TSH，9059，主板种植股）截至6月30日次季，营业额报2亿3292万令吉，按年减少10%，税前核心盈利达3120万令吉。 

当季仅录得410万7000令吉净利，相等于每股0.30仙，去年同季为2528万8000令吉。 

累积首半年，税前核心盈利达到4820万令吉，但税后净利下挫60%报2193万4000令吉；营业额则下跌16%，报4亿5905万8000令吉。

行家建议：

陈顺风上半年核心净利低于预测，仅占我们和市场全年预测的36%和32%，归咎于联号公司的贡献降低、税率高涨、赚幅压缩。

因此，我们把2018和2019财年的盈利预测，分别下修24%和5%，同时也估计2020财年的净利为6370万令吉，意味着将增长6.2%。

然而，棕油价格走跌及采用MFRS 116会计准则后折旧率升高，盈利展望将被乌云笼罩。

目标价从1.09令吉下调至1.04令吉，这是根据24倍本益比计算得来，维持“卖出”评级。

http://www.enanyang.my/news/20180825/陈顺风-两年财测下修/