目标价：1.78令吉最新进展

机柜装配（box build）的生产线处于理想状态，同时，威铖（VS，6963 ，主板工业股）也增产地板护理产品，生产线料在11月投运。

此外，公司定于明年3月与至6月间，增产三款新型号的Keurig咖啡机，比早前原定的两款型号多了一款。

首个新厂房接近完工，占地12万平方尺，在11月装置新的生产线，同时，另一座面积达18万平方尺的厂房也将在年杪完工，合计可增加10条生产线。

行家建议

根据管理层所说，威铖在中国的业务充满挑战，当中包括厂房使用率低、原料和劳工成本高涨，以及竞争激烈。

另外，在估计机柜装配订单数方面，我们也持保守的态度。

基于上述原因，我们将2019和2020财年的财测，分别下调15%和20%。

此外，考虑到股价近期走高，我们将评级从“买入”下修至“守住”，同时，将目标价从1.87令吉，下调至1.78令吉，相等于明年15倍本益比5%的折价。

尽管管理层预计订单将平稳增长，但我们认为，相关因素已充分反映。

http://www.enanyang.my/news/20181005/威铖br-中国业务挑战大/