目标价：92仙

最新进展：

永美达（EMETALL，7217，主板工业股）宣布，与联邦土地发展棕油业有限公司（FPISB）合作，发展油棕纤维萃取业务。

双方签署为期10年的协议，首阶段，永美达将负责6提炼厂的设计、工程、融资、建造、投运、转移、维持和管理。 首阶段提炼厂完工并投运后，FPISB或考虑推行次阶段的计划，增设4座提炼厂。

行家建议：

我们正面看待上述合作协议，因永美达除了可取得建造厂房的盈利，同时也可通过出售棕油，录得经常性盈利，长达十年。

我们持续看好永美达，主要是这类经营模式有助于国内外棕油业者节省资本支出，故接受度日益提高。

因此，我们预计公司接下来或依靠这类特许经营模式，驱动业务增长。

此外，公司无须面对竞争，且享有可观的赚幅，同时，现有的钢铁产品和金属加工机器，可辅助公司建造厂房，因无须另寻材料。

不过，我们已经将上述考量纳入财测，故维持财测不变，重申“买入”评级，以及92仙目标价，这是根据8倍本益比计算得出。

分析:大马投行研究

http://www.enanyang.my/news/20181008/永美达br-联营建厂赚幅可观/