目标价：1.90令吉
最新进展：

虽然种植领域预期2020财年的产量将走软，但陈顺风（TSH，9059，主板种植股）管理层估计，鲜果串将在2020财年增长8%至12%，因为有约4000公顷的油棕园即将成熟。

此外，管理层有信心维持成本在约每公吨1600令吉的水平。

陈顺风将在今年2月底，公布2019财年的末季财报。

行家建议：

我们的原棕油价格预估维持在每吨2700令吉，管理层认为这是可达的。

估计2020财年首季产量将走跌，因而维持保守鲜果串产量增长预估4.5%。

公司维持成本在每吨1600令吉，符合我们每吨约1560令吉的预估，加上原棕油价格前景改善，估计新财年盈利将会提高。

随着原棕油价格按季升23%，末季鲜果串产量虽微减，但预计末季盈利将改善至1500万令吉，按季涨30%。

需留意的是，公司2019财年首9月核心净利达3420万令吉，占市场预估的87%，这显示市场3910万令吉的预估过于保守。

综合以上因素，我们认为2020财年盈利将按年飙1.16倍；1.90令吉目标价，相等于2020财年本益比24.4倍。

分析:肯纳格投行研究

http://www.enanyang.my/news/20200109/【视频】陈顺风-全年盈利可超标/